啊?你搞错了吧。。。。
和我说得也没关系啊
那你已经否定了一半以上的快销了[吐血],其实除去毛利率还有规模、渠道和流转等商业手段。你过于狭隘了,可能和你个人投资风格有关吧。。。。
富士康毛利率高吗?如果你是有规模的大企业是找富士康代工还是找十个小的加起来相当于一个富士康的企业代工呢?稳定性、质量、效率以及上游供应链资源是否能比较?如果你选富士康,那低毛利率也有护城河了。这个行业就是低,也许苦逼(但数钱数到手软,而且没人欠你钱时就不苦逼了吧),但不代表里面的企业没有竞争力。很好理解啊
东阿阿胶提价,很多人批评;茅台提价,大部分人认为是利好。我不认为阿胶提价就一定不对,但确实影响了它的销量。所以,毛利率依然和行业特性有关。并不能作为普世的一个标尺。
另外,貌似我没一个字提到股价啊,你怎么理解出我把股价和公司经营搞混的呢[为什么],我一直说公司和行业啊。买双汇提心吊胆是你说的啊。。。。。
1、股价涨跌与公司经营应该分开讨论,公司经营最终会反映在股价上,什么时候以什么方式反映不可能预计;
2、为什么针对双汇毛利率?因为毛利率真是公司核心竞争力的反映,是基石,毛利率在30%以上的,很难设想它的高低,但个位数的毛利率是绝对的低,刨去各种税费,净利率所剩无几,而20%左右的毛利率更多是看个人偏好了,但可以肯定一点,那是难以形成护城河的公司;
3、毛利率是基石,如果这都成问题,后续发展就缺少竞争力,苦战,价格战不可避免。
这和你初始疑问,我感觉没多大关系呀。
所以我说行业特性和猪周期呀,另一个周期可能是另一番光景
而且,你没想那其他行业做对比,那18%算低又是以什么准绳得的结论呢。。。
说实话,真正整体行业都高的,又真的安全吗?如果是各领风骚一两年。。。谁又有能力次次压对宝呢
我现在全仓安信信托,已持有一年。净利率,是净利率噢,基本每年都50-60%,可这不妨碍我认为双汇是优秀公司。原因说了,看投资风格和目标。
我也认为谨慎是应该的,尤其是某些指标出问题的时候,不过我觉得毛利率这东西只能算锦上添花而不是有决定性的基础,你觉得呢?