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$中泰星元灵活配置混合A(F006567)$ @就叫姜诚 @就叫姜诚 姜老板,你好。有个问题请教一下,如果说的不对请包涵。我看了您的星元基金的前十大持仓,好像有几个共同特点:基本上是比较冷门行业的央企和国企龙头公司,在该行业有比较好的竞争优势,做假账可能性低点[加油];历史以来的低市盈率和低市净率,不少个位市盈率和跌破净资产的公司;有不错的股息率;公司的净资产收益率有10%以上,公司的利润和毛利率还不错;公司账上的现金流不错,经营现金流和净利润差不多,特别是中国建筑账上的现金比本身市值还多。[赚大了]结合姜老板之前所说的买完可以睡大觉并且愿意私有化,这些是不是您考虑的标准呢?或者有其他考虑呢?希望指点一下谢谢。

精彩讨论

龙头在手天下我有2022-04-07 21:09

姜老板对建筑行业不是那么悲观。现在有两个行业处在估值的历史低位,地产和建筑。大家有标签思维,认为地产被调控,长期负增长。的确,要做这样的顶期,现在一年造15亿平的房子,未来假设8亿平,这个行业还能不能买?这个假设下,地产开发商会有问题。头部企业差异没有很显著,大家的销量都很大了,地房差价越来越难賺,玩命做周转来提高ROE。但城镇居民现在人均住房面积接近50平,不会无限扩张,加速卖房等于透支未来需求,降低了利润率。
建筑行业除了房建,还有基建和海外,有更广阔的市场。格局看,头部企业优芬更明显,行业分层,最好的企业可以挑最好的地产公司做甲方,越是大企业越能拿到最好的单子。房建里超高端写宇楼利润比普通商品房厚,大部分被龙头做了,因为有技术优势。基建里高端的桥梁和隧道,也是头部在做,靠硬实力,技术、资金、施工管理。大家以为央企靠关系,其实是反过来,央企靠硬实力,a很明显。@迦羽

就叫姜诚2022-04-08 11:23

对了,打赏不必给我哈,以后有问题直接艾特我~

约翰博格之道2022-04-08 11:26

哈哈,姜老板客气了。比起您的知识财富和正直的人格这些都不值一提。能让更多的人理解姜老板的投资理念是好事。

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2022-04-08 10:56

是指定回答人的红包吗?

2022-04-08 07:40

感谢分享

2022-04-08 07:34

跟着好好学习

2022-04-08 07:28

可以的

2022-04-08 00:09

是的

2022-04-07 21:39

对于价值投资的前辈,跟着好好学习就好了

2022-04-07 21:38

有这能力不如多自学一下,信自己

2022-04-07 21:25

姜诚先生属于持股集中度比较高+持股周期比较长的“偏巴菲特式”选手。

2022-04-07 21:17

转发支持

2022-04-07 21:16

中国经济将降速,但股市长期回报却可能提升,因为资产质量的提升。一类资产的长期回报取决于分子端的盈利能力,和分母端的买入价格。影响长期盈利能力的不是增速,而是竞争格局,存量经济下大部分行业的格局会趋向优化,带来有竞争优势企业的盈利能力提升。
另一方面,市场倾向于给高增速以慷慨的高估值,反而给稳健者低估值,这意味着当下A股市场(也包括港股市场)中存在不少的高风险报酬比标的,跟它们的行业属性无关。