| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：1 |
你说这段我个人非常认同。既然大家理性探讨，顺便就多说一点逻辑上的看法吧。
首先，高质量的硅料并不一定非得用高价格的组件来证实其存在的意义。
其次，光伏的本质其实就是制造业，我个人喜欢对标的终局，是白电领域的格力和美的，制造业的定价权不是绝对的定价权，在高速发展的竞争阶段和尘埃落定的寡头阶段，采用的定价策略也必然是不同的。
最后，企业的综合竞争力绝不仅仅是一个特别牛逼的定价权（事实上这种垄断产生的定价权非常难以出现，即便如英伟达也只是在当前这个特定的历史时间窗口里出现了这种定价能力），企业追求的是整体的表现——产品质量优秀，渠道策略得当，定价区间合理，重视成本控制——这些都是决定最终竞争能否胜出的必备因素，只盯住一点就容易一叶障目了。
你说的并无任何问题，我说的也没问题。而且我没说到操作方面。我确实现阶段看空股价，但我没有任何暗示卖出的意思，每个人操作是不一样的。只是目前来看，继续持股就得做好还有一轮大跌且调整时间比预期时间还要更长的心理准备。
我想表达的，更准确的表述应该不是不等于，是不完全等于，但这都是细枝末节，反倒不那么重要了。君子可求同存异，甚至可和而不同[笑]
既然都认可刘老板的企业家精神，就祝福通威熬过至暗时刻吧[祝涨]
除了第一点，其他我都认同你。我对第一点的看法是，高质量的硅料=高质量的组件，而不是你说的，高质量硅料=高价格组件。但本质上其实最终结果是一样的。通威一直以来宣传自己的硅料质量最好，具体体现的一点在于它的硅料纯度达到了11n，并且在这么高的纯度下成本做到了行业最低。其实通威一直在试图告诉市场，我的产品和其他人的产品是有差异化优势的。我的想法是，差异化（11n）确实是有的，可是这种差异化是一种优势吗？如何才能证明11n的差异化是一种优势呢？那必须是你11n做出来的组件和10n9n甚至更低的纯度做出来的组件相比，有明显的差异化优势。如果这一点能做到，那么通威宣传的逻辑是正确的，也就是开头提到的，高质量硅料=高质量组件，那自然而然，11n会变成稀有品种，通威的硅料马上会供不应求，同时通威马上掌握了行业定价权。一旦掌握了行业定价权，通威就可以“以合理的价格出售高品质的产品”。但目前看来，上面提到的这些逻辑并不成立。整个光伏行业的产品同质化太过严重，11n的硅料做出来的组件和其他纯度硅料做出来的组件并无明显差别。所以，通威宣传的差异化确实存在，但它不是一个优势。所以可以推出，通威也只能够“以内卷后的价格卖高品质的产品”。所以这就是我短期看空股价的理由（非任何暗示卖出）。那么有没有“高质量硅料=高质量组件”的发展趋势呢？这一点已经超出了我的专业范围，我不是相关行业的专家。我也在观望，在等待这个信号出现。另一方面，我也在等待行业来一次彻底大换血（出清）的时刻，到那时候才是真正值得投资的时候（个人观点），而非当下。只是真到了那一刻，不知道通威还能不能挺住。我个人是希望它能挺住的，我喜欢刘汉元这个人。
谈不上指教，我不过用文字梳理一些自己的想法。
有些答案自己想搞懂自然会懂，如果压根没打算认真阅读别人的文字再与之结合做一些自己的深入思考，恐怕任何给出的直接答案你都不会认可，而且会触发你更多的挑战。
逻辑这个东西，从来都是可以有很多套并存的，逻辑通顺其实也不代表一定正确。
所以，大家都点到即止吧[笑][祝涨]
那您能告诉我所谓的价格竞争力体现在哪呢？现在不是跟别人一样跌破了成本线？通威有定价权吗？11n和其他的9n10n甚至更低的料子做出来的组件有明显差别吗？最后这个问题才是最关键的，最后这个问题一旦能证实，那通威的11n料子就是无敌的存在，而且通威也能拿到定价权没必要跟别人卷价格。请问我的逻辑目前有什么漏洞呢？请指教
『通威为质量投入过度不必要的精力，11n的产品放到市场上没有价格竞争力』——最近看到不少这类混淆视听的说法，都懒得去理睬，昨晚分红到账准备复投一点，那就来谈谈逻辑支持一下通威[俏皮]
1.看短期，确实都在卷价格，但每期公布的硅料3.5/3.9/4.1这些区间价格还是不一样的（猜猜谁卖价格低线谁卖价格高线），卖区间高位还是低位，意味着每吨亏现金的多少，关键通威成本还低啊，每吨成本低一点售价高一点（亏得少），现金储备多一点（血条长），这个在最残酷的商业竞争中是不是核心优势？
2.看中期，全行业产能出清，光伏整体回到高增长景气周期时，优质优价的优势就更能体现，这个是商业的基本常识，不展开讲
3.看长期，通威刘老板一直有做半导体硅的梦想，但其风格又很谨慎务实（通威企业文化也是如此，最近关于海外业务发展节奏也是文化导向），所以半导体硅小产能试错，整体质量夯实基础，最终做到厚积薄发，难道不是企业稳健经营的最佳路径么？
所以，我认为逻辑很清晰，短期中期长期的目标和路径都支持追求高质量硅料等级的必要性，市场并不会无视这种差异，而从商业常识来看，具备市场需求的高质量产品也一定能为企业带来最终回报。
$通威股份(SH600438)$