转， 【东吴通信徐力】“美利云000815中报点评：恒大入股，不喜不悲”。纸亏损，没什么好说的，买入原因也不因为纸，亏损额度在缩小，何时剥离听国资委安排。云基础设施进度中报文字披露不多，但深入了解行业的朋友简单浏览财务报表，就能发现进度情况。IDC机房是重资产项目，在财务报表中反映在固定资产或在建工程大幅度增加，也是验证公司真正投资IDC项目标志。截止6月，公司在建工程增加2.38亿，同时公司公告约有6.5亿的理财。换句话说公司预计在前三季度，需要付出5.5亿的款项，基本符合建设的资金投入水平（建设4500-5000个柜，投资预计在5-8亿之间），预计3-4季度，公司第一期机房交付使用。另外恒大买入美利，我们认为，不喜不悲是最好态度，公司战略在逐步落实才是最关键的，其他都是细枝末节。