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当前的光伏产业之谜不少,怎么看颗粒硅就是其中之一。
在不懂技术的老红看来,颗粒硅虽然有这样那样的缺点,但成本和成长性好像都优于棒状硅,可为什么过去几年对颗粒硅,除了协鑫说好,鲜见其他企业说好,尤其是不见其他资本跟进。虽然颗粒硅只能“掺杂”30%市场,可这也是未来千亿规模、足以让资本动心的市场呀。
资本是聪明的,老红看不明白的事儿总习惯去看资本,可颗粒硅这么好的东西资本就是不跟进,这也让老红太好奇了。
对于颗粒硅,不仅老红没看明白,大多数人也没看明白,不但没有共同认知还争得你死我活。在光伏产业界,或者有看法但不说出来,或者没看法也说不出来,都怕说出来被事实证明自己错了;在股票投资界正好相反,都有明确的看法,只是一说出来,不是被协鑫粉骂死,就是被通威粉骂死。在“雪球”上,这一骂战已经持续了快四年。
三年多前颗粒硅刚宣布量产,老红受邀和一家证券公司的大客户聊天,说颗粒硅是有竞争力的,但短期内不会颠覆棒状硅,结果被骂的狗血喷头。不久前被“雪球”一球友问道:“协鑫科技的颗粒硅有非常明显的成本优势,为什么没有别家跟进?”老红答道:“关注光伏十多年,没有什么技术是钱解决不了的。这事儿我说不清楚,但我清楚那么多聪明的大脑袋、那么多钱都不跟的事儿,我也轻易不敢跟”,结果又被骂的狗血喷头。
光伏产业20年,晶硅与薄膜之争,单晶与多晶之争,PERC与BSF之争,N型与P型之争,大都是两三年之内见分晓,可颗粒硅诞生十多年了,量产后和棒状硅之争也四年了,可就是不见分晓,甚至短期内也难见分晓。
4月3日,协鑫公告隆基2024-2026三年将购买协鑫生产的共计425000吨的颗粒硅。这个数量占了协鑫产能的三分之一。这无疑是一枚重磅炸弹,必将再次引起颗粒硅与棒状硅孰是孰非的争论。老红知道,从大量不同观点中学习判断颗粒硅的机会来了。
事实上这引来一场大争论,也引来4月8日棒状硅龙头通威股票4.66%的大跌。只是在光伏媒体,一如既往的是没什么争论的客观报道,而在“雪球”上,一如既往的是争得面红耳赤、怎么痛快怎么喷。老红在反复阅读之后,把争论大致分了类
认定颗粒硅快速替代棒状硅的:
“算是给棒状硅烧纸吧。”
“不是通威死,就是协鑫亡!”
“啥时候颗粒硅产能干到一百万吨,或者干到通威产能的70%,啥时候通威就凉凉了。”
“多多透露一下解决浊度问题的进展信息,现在似乎制约颗粒硅称王的主要障碍。”
认定颗粒硅短期内取代不了棒状硅的:
“大部分客户在短期或将在颗粒硅的比重维持在30%-50%,基数仍低,但上升亦有边界,短期内,不存在颠覆棒状硅的能力。”
“很明显,在颗粒硅价格如此低廉的情况下,用量还是远没有棒状硅多,其实答案摆在面前,那就是高质量的硅片,少参颗粒硅,低质量的硅片多参颗粒硅,至少目前就是这样现状,共存也是目前的现状,但是吹颗粒硅质量优于棒状硅,颗粒硅马上取代棒状硅,这种不用脑子就可以证伪的言论,不是很可笑吗?”
“唯一的优势就是流动性好,可以填缝隙,并没有出现更大、跨越式的进展,说颗粒硅要替代棒状硅,这完全违背事实,至少现在还看不到这个迹象。”
认定颗粒硅只有“掺杂”价值的:
“颗粒硅成本低,售价低,缺点就是金属杂质高,只能参杂着硅料用。”
“隆基选择P型BC路线,所以,应该是所有硅片厂家里面P型硅片占比最高的。如果说P型占比最高的,颗粒硅掺杂比例最大也只有三分之一。”
“颗粒硅‘参杂’比例目测远在30%之上。”
认定颗粒硅对隆基泰睿硅片具有独特价值的:
“颗粒硅还是那个颗粒硅,没有什么变化,只是克服了颗粒硅金属杂质高的缺点,隆基可以大比例用颗粒硅。其它企业不一定能。”
“现在隆基新硅片的吸附杂质工艺应该可以解决颗粒硅的缺点。隆基新硅片成本低,品质高,售价高再次与竞争对手拉开差距,形成了差异化。”
“隆基绿能的泰睿硅片不仅是金属吸杂效果极好,而且是对高金属杂质硅片效果更好,所以对长晶阶段的金属杂质混入(颗粒硅,填缝料,金属杂质高且不稳定)不敏感。”
光伏产业媒体的《智汇光伏》说:“泰睿硅片,该硅片采用掺锑技术,有三个亮点:整棒头尾电阻率差异小,吸杂效果好,机械强度高。因此,掺锑的泰睿硅片,可以大比例使用颗粒硅。”虽然没有这方面的专业知识而不知对错,但这是老红读得最认真的一段话。
读以上争论,老红开始觉得感情太多,能学到的判断颗粒硅的知识不多,慢慢地读的多了,发现可以通过人们对颗粒硅的判断而有了自己的感觉:
颗粒硅一直在进步中。这次被隆基大单采购无疑是对颗粒硅的充分肯定;
颗粒硅短期内还看不到替代棒状硅的可能。这勉强算是资本目前不跟的理由;
颗粒硅可能对泰睿硅片有特殊意义。它对老红的意义就是,大大强化了老红一段时间来的一个感觉——当前的光伏技术之争,也许短期内不需要你死我活。技术在进步,应用场景在增加,不同技术可以因为不同应用场景的不同性价比而共存互补较长时间。
近几年,Topcon、HJT、BC的技术路线之争是这样, 182、210的尺寸之争也是这样,或因为不同技术综合性价比差异不明显,或因为应用场景不同,或因为资金充裕,或因为不同竞争手段需要,这些技术之争不一定和过去一样,一定是三年之内定胜负。那种赌定一种技术快速替代的思维可能过时了。
参考资料:
《隆基大单采购颗粒硅,棒状硅要被替代了?》
《通威快点宣布新建产能停产吧》
《光伏新CP:颗粒硅、掺锑硅片更搭!》
《隆基绿能,为何牵手协鑫?》
红炜
2024.4.6.
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