$内蒙华电(SH600863)$ 碳排放权支出了5.7亿，这个没算在非经常性损益里了，这个确实是我自己没有想到的，而且资产减值提了6亿，也增长了快50%，这些都是不在我预期之内的。
只能说公司调的一手好报表，直接把分红降到2毛以下了。
碳排放权这个支出未来应该是刚性的了，所以所谓的容量电价带来的收益增长，被这个收走了。如果把这个因素加进去，24年预计25亿利润，对应估值是12倍左右。就还凑活的感觉
23Q1是高电价高煤价的节点，24q1利润能增长确实还行，24Q1的经营数据表现一般，后续慢慢跟踪吧，核心还是电价稳不稳得住，煤会不会放量。