【比亚迪】（002594.SZ, 01211.HK）
1月公司新能源乘用车销售20.1万辆，环比-41%，同比+34%，符合预期；结构性上，高端品牌和出海销量延续强劲态势。按业绩预告中值计算，公司23Q4新能源单车扣非净利润为9,058元，加回经销商奖励后扣非单车净利润环比持平。
2023年公司在研发团队搭建、智能化方面的投入大幅加大，预计2024年将推出10余款L2+车型，开启全面拥抱智能化的元年。公司此前在三电、底盘执行等领先布局，未来有望成为智能化核心领导品牌之一。
考虑到公司2023年年底向经销商发放销量目标完成奖励，在销售端费用高于此前预期，因此调整2023/24/25年归母净利润预测为302亿/381亿/454亿元（原预测为311亿/413亿/511亿元）。
从全球渗透率看，新能源汽车行业仍处在成长期，公司作为新能源汽车龙头，销量、盈利能力的确定性强，具备品牌高端化和全球化两大看点，看好公司在智能化领域占据一席之地，拥有中长期投资价值，持续推荐。
公司经典游戏产品持续贡献稳定流水，《蛋仔派对》、《逆水寒》手游表现保持强劲，贡献流水增量。其中《蛋仔派对》在面对重点竞品《元梦之星》竞争压力下依旧保持强韧性和稳健表现。
预计公司23Q4业绩有望保持强劲，预计Non-GAAP归母净利润79.95亿元。公司未来游戏储备丰富，其中《燕云十六声》、《射雕》、《零号任务》等新产品有望于24H1上线，还包括《永劫无间》手游、《代号：无限大》等大作。
各项业务基本面稳健，看好公司中长期发展动力，同时理性看待游戏行业监管或有望带来估值修复。
【航材股份】（688563.SH）
公司发布2023年业绩快报，2023年实现营收28.03亿元，同比+20.01%；实现归母净利润5.76亿元，同比+30.23%；实现扣非归母净利5.68亿元，同比+27.89%。其中公司2023Q4实现收入6.08亿，同比+18.19%；实现归母净利0.73亿，同比+82.42%。
公司是国内航空材料龙头，主要产品包括钛合金铸件、橡胶与密封件、透明件和高温合金母合金，四大业务的技术层面均达到国内领先水平，核心受益于未来航空装备放量的趋势；同时公司积极加大研发投入夯实核心竞争力，募投项目聚焦产能扩张，资产注入计划有助于实现公司高质量发展。看好公司综合竞争力提升和业绩快速增长。
【中兴通讯】（000063.SZ, 00763.HK）
2月7日，中兴通讯发布《关于"质量回报双提升"行动方案》，聚焦提升经营合理、加强股东回报等。公司近年来盈利能力和现金流持续改善，资产报表质量显著提升，为提升股东回报和现金分红奠定基础。
预计公司2023年研发费用会创历史新高，公司有望通过高强度研发，持续推动底层技术突破和核心产品升级。展望未来，公司在5G-Advanced、400G骨干网、6G等CT关键领域有望保持领先，并加快在数据中心交换机、高端服务器与存储、数据库、新型数据中心等IT领域的突破和份额提升，实现持续稳健增长。