$华海清科(SH688120)$ $万业企业(SH600641)$ $精测电子(SZ300567)$
这三家设备公司我都持有，精测最多，其次万业和华海，华海前段时间新入的。
一、离子注入
昨天有华海清科的调研纪要流出来。之前就有小作文，说是自己要成立离子注入机事业部。
目前来看，其布局离子注入机的方式，是通过入股鑫钰（18%），从而实现离子注入机的布局。有点类似于中微，通过投资布局了光学检测。
华海通过鑫钰新材料，投资其100%控股的子公司海宁鑫钰半导体，这家才是离子注入机实施的实体。穿透到背后，大股东还是四川国资委。
虽然年报全文，和一季报，华海对于离子注入这个事情只字不提。但是这个事情是真的，至少这个公司是真实存在的。从万业退休后的陈炯，也就此再度开启70岁的打工之路。
陈此前从凯世通出来，传是闹过不愉快的，因为对股权不满，想吃独食。最后谈不拢只能走了，华海做了接盘了侠。
但问题是，如果华海将来的目标是全部并购，自己搞离子注入机，要给陈炯留多少呢？凯世通也喂不饱他哦。这样的话，陈不是白忙一场，回到原点。
如果不并购转而谋求独立上市，18%的占比，平衡各个利益既得方之后。对华海而言，能获得多少利益呢？这还不如万业的compart system呢。
另外，陈炯之前在一级市场路演的时候，说自己受专利制约，是做不了低能和高能离子注入机，只能做三代半导体。
凯世通和陈炯有竞业协议，专利在公司。
但机构调研又说华海的鑫钰也要定位高端，低能+高能。这和陈炯自己的说法是矛盾的。
不过设备应用方会怎么选呢？从陈开始离心离德之后，凯世通的低能离子注入机还算一起参与着，但却故意拖着进度，以此为筹码，不拖后腿就烧高香了。到高能离子注入机的时候，干脆就没他什么事，完全是洪俊华博士（原AIBI首席系统工程师）负责了。
目前鑫钰这边才起步，凯世通那边两长一中全部完成了验证验收，已经有了SMIC万片以上产能的批量订单，各家大厂旁边都配套建设了凯世通子公司。所以，无论从人物自身，还是发展情况，我还是更相信Dr hong。
对于调研中说的，已进入客户端大线，我是有点怀疑的：
· （1）这说的总不会是”陈炯在凯世通的离子注入机已经进入客户大线“这个就业经历吧？之前可是说他被行业拉黑了。
（2）鑫钰目前总共才两个专利，一个授权的还是实用新型专利。当然，因为成立时间短，也不能苛责，但这专利问题，以后咋解决呢？
（3）零部件国产化问题，万业努力了几年的去美化+国产
当然，我也相信陈博士老当益壮，投资方推一把，侵权就侵权，样机搞出来之后，剩下的烂摊子交给投资方去解决。但可就成了国产打国产，专利侵权+内耗了，和复制外国设备完全不一样的路线了，有争议的产品在没得选的时候还好说，有的选的时候就未必了。我有点担心老陈被当枪使，资金最后套现之后，他还落不到好。
但是，在CMP这块，华海在这款产品上没有太大故事可说了，面对后续的解禁和退出，必然要出点新东西。投资离子注入机绝对是一大噱头。
所以，综合来看，这件事情，可以两种解读：
（1）好的解读：华海通过投资布局离子注入机，开启平台企业新篇章。
（2）坏的解读：华海投资行业污点人士，技术受竞业限制，未来发展存疑。
这个就看你相信哪个了，当然，我们怎么信不重要，只要大的资金相信就行了。但你要确保自己能够激流勇退。
说点题外话：我发现万业这公司风水不行。
21年的时候在SMIC离子注入机搞验证，外部一直造谣说验证失败，但实际上验证成功了，不过好歹市值也来到了400亿，对得上一个头部离子注入机公司的市值了。
23年呢，两长一中的验证和验收全通过了，万片产线的批量订单22年已经来了，现在又有鑫钰+中科信。再加上嘉芯订单不断，制造基地即将完成，如今市值还不到200亿。
我要迷信了，估计公司风水不行，或者和谁八字不合。
二、量测
这一点，倒是调研和年报中都提到的，新产品--膜厚量测。而且还有图有真相。
但价值量才100~200万，和我认知中的精测的不是一个水平的东西。我感觉像低端机。
好家伙，一共买了三家设备厂，华海，万业，精测。华海这是一家要把我剩余两家都给吃了？？
目前来看，华创除了离子注入机不做，其他基本都做。
中微主做刻蚀，拓展了薄膜沉积，MOCVD，投资布局光学量测。
华海主做CMP，拓展了量测，投资布局离子注入；
芯源微主做涂胶显影，拓展了清洗，去胶，还有湿法刻蚀
至纯主做清洗，但拓展了涂胶显影、炉管，光伏制绒清洗
万业主做离子注入，但拓展了刻蚀、薄膜沉积、热处理、炉管和清洗
拓荆主做薄膜沉积，拓展了混合键合；
精测主做量测。
目前看，投资格局最好原来是精测，万业、华海，这三个的产品，市场份额虽然不多，但竞争格局很好。
刻蚀、薄膜、清洗，这块肉则是谁都想去咬一口。
现在来看，在华海搅局离子注入和量测之后，最平静的就是华海自己的CMP了，不过我觉得他的离子注入机和量测还不太行。
但毕竟，大乱斗已经开场了。