定性分析：
1. 上市后分红派现比：格力21.28，极其优秀。
2. 主营业务：空调
3. 公司经营较为稳定，可以持续经营，无较大经营风险。
分红总额是融资总额的21倍有余，公司在回报股东方面是A股极为优秀的公司之一，公司多元化一直不理想，目前主营业务为空调，且第二业务依然不清晰。
定量分析：
1. 估值，PB=1.96 PE=8.1 ROE=25%，PEG=0.32， 股息= 5.5， 作为一家优秀的制造业公司，这样的估值明显低估。
2. 赚钱能力：近5年平均ROE为22%，高于行业平均10%。
3.经营风险 负债率67%，高于市场平均60%。
4. 成长能力：近5年平均净利润增长率几乎为0
5. 利润含金量，长期低于行业水平，且波动很大。
6. 分红的稳定性，《2022-2024年股东汇报规划》分红率不低于50%。
7. 资本运作，过去4年投资收益平均每年1.1亿，平均每年投资金额90亿，投资收益率1.2%，投资收益率差的离谱，简直就是胡闹。
23年投资收益1.2亿
22年投资收益2.8亿
21年投资收益-0.5亿
20年投资收益0.8亿
总结：
亮点：管理层靠谱，极其大方回报股东，赚钱能力强，股息率高，估值低。
隐患：多元化迟迟没有进展，过渡依赖空调产品，空调产品行业已达到天花板，竞争大。连续5年几乎0增长，缺少新的增长点。投资收益率低，经营性现金流波动大，资产负债表存在大存大贷。考虑到格力长期以来，以21倍融资额度的分红回报股东，资产负债表大存大贷显然不存在造假行为，但是这种大存大贷显然构不成亮点。
公司多元化前景不明，从结果上看，空调收入占业务收入比例还在持续提高，格力钛业绩怎么样也是没找到数据，着实看不懂。$格力电器(SZ000651)$ #投资# #格力电器#