为什么要集中持仓

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由于入市时间不是很长,真正开始投资的时间是23年7月。一开始我为了控制风险,选择了分散持仓,模仿施洛斯所坚持的分散持仓原则,以避免鸡蛋放在一个篮子里,而受到灭顶之灾。

但是经过入市一年来的操作,发现真实情况与想象的并不一样。

分散持仓表面上看的却可以降低当单吊个股发生风险进而引发账户的系统性风险。事实上分散持仓不能防止风险,甚至可能增加风险。

我选股主要考虑的指标是股息,股息大于5%,所以整体来说选股成功率达到了90%,近一年来盈利只有18%。跟雪球大神比起来,实在太菜。

即使选股成功率为90%,也就意味着你还是会选中10%的垃圾股。只要持股分散,那么必然会选到不好的股票,因为没有人能够保证自己选的众多股票全部都是成功的。

分散持仓并不能真正的降低投资风险,真正能够降低投资风险的是对公司的了解,对公司的估值有足够的认知。做到了这些,将个股风险降至0,即使单吊一只股票,风险也是可控的。

这也印证了巴菲特所说,分散持仓是对自己的无知买单。这句话换一种说法更好,分散持仓是对自己的懒惰寻找理由,为自己无知无畏壮胆。懒得去深入分析公司,不分析又害怕亏损,那就广撒网,分散持仓,寻求自我安慰。

另外,分散持仓一方面会降低单吊的那只股票发生系统性风险时,导致自己资金发生不可逆的绝对亏损的风险,但请记住,另一方面分散持仓会增加你遇到发生暴跌的公司或垃圾公司的概率。

这里不得不提自己近一年亏损额最大的两只股票,分别是兰花科创石英股份,虽然分散持仓了,但是这两个公司连续2个跌停,也让自己的整体收益下降4%。

分散持仓必然面对的是滚动操作,一有风吹草动,就会调仓换股,造成频繁操作。这会带来两个恶果,

第一,卖飞牛股,降低收益。美的集团中国海油招商银行,从而大大降低在这些牛股上获得的收益,

第二,分散持仓会没时间对公司进行深度分析。分散持仓加上频繁操作会导致根本没时间对这么多股票进行细致的分析,对公司的了解分析都浮于表面,迟早踩坑。

那么集中持仓如何规避风险呢?

投资股票的风险分两种,

1.风险来自于市场,例如股灾,不可抗拒的事件等。

2.风险来自于上市公司本身,主要是经营风险。

不管是公司外部的风险还是公司内在的风险,都可以通过对公司进行深入的分析,避开绩差股,行业风险高,公司文化差,管理层不值得信赖的公司,买入低估值低风险的公司,做到这些,我相信规避系统性风险是很轻松的。比如说,你去买中石油建设银行中石化这些巨型央企公司,就拿在手上收股息,年均收益10%还是很轻松的。当然,低风险意味着低收益,但是想说明的就是,完全可以在选股时就规避掉系统性风险,根本不需要通过过度分散持仓来规避系统性风险。

集中持仓能带来什么好处?

集中持仓能够增加自己的持股信心和持股周期,提高资金利用率,一旦遇上不错的行情,将会取得远远超过分散持仓带来的收益。

当然,我提到的集中持仓并不是单吊一只个股,我目前的水平还远远不够,我相信终有一天,随着投资阅历的增加,水平的提高,自己也敢于单吊一只股票。

目前所指的集中持仓是相对于前面20只分散持仓所说的,集中持仓是指持有3-4个行业,3-4只股票。一个行业完全没必要选2只股票,同一个行业就应该选择最优秀的那一只,如果不知道怎么选,说明对这两家公司还不够了解。$中远海控(SH601919)$ $招商银行(SH600036)$ $中国海油(SH600938)$

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不要幸存者效应去看收益,雪球里面晒收益基本都是赚的,亏的有几个晒,现在大市涨了这么多,但是今年盈利的散户到底有多少?巴菲特也就是稳定20%的复利年收益,10%稳定收益你觉得算低???

05-20 17:53

希望你早日单吊,但同时更希望你没单吊错

05-20 20:33

施洛斯的策略是分散+净资产打折的策略,赚的是估值修复的钱。普通人分散+股息+净资产打折的策略更好。

05-20 18:39

我就喜欢单吊,看起来持股页面简洁。

碰到暴雷,就知道分散的好了

鸡蛋不能放在一个篮子里,篮子不能放在一个架子上

05-20 20:55

你炒股不到一年,一进场就知道按斯洛斯的方法做分散配置,还能写出这么一大段,你真是个人才。

05-20 17:51

多元化不是多品种化,多元化是所持的不同股票会对某个事件做出不同的反应,抵消意外事件对组合的单方向反应。你多品种对一个事件都做出一样的反应,多不多元就没啥意思

05-20 17:19

写出这样的感悟,说明楼主在股市中是有深刻领悟的,大多数人都是人云亦云,所谓的分散风险,风险是分散了,利润也被分散了。不集中持股,攫取不了高额利润,能不能承受风险也决定了持股集中度。
非常赞同你的观点,我也现在也最多持有4只票,如果有更好的,必定要淘汰一个现有持仓骨,我发现很多真正在股市中拿到可观利益的,大都这么干,毕竟大道至简!

05-20 17:07

盈亏同源