$小米集团-W(01810)$ 2024 Q1 电话会议提要

一、公司财务概况

营收755亿元人民币，同比增长27%。

经调整净利润为65亿元，同比增长100.8%。

整体毛利率达22.3%，同比提升2.8%。

现金储备1273亿人民币，同比增长34.7%。

累计回购金额达22.5亿港元。

研发支出达到52亿人民币，同比增长25.4%。主要投入于AI智能手机和智能汽车领域。

二、整体业务亮点

1.智能手机：

高端化持续取得显著成效，实现营收465亿元，同比增长32.9%。

（1）全球出货量：全球智能手机出货量达到4060万台，同比提升33.7%，毛利率为14.8%，同比增长3.6%。

（2）市场份额：全球智能手机排名已连续15个季度排名全球前三，本季度在全球市场占有率为13.8%。

（3）海外市场增长：小米在中东、拉美、非洲和东南亚等区域实现的智能手机市场的同比大幅增长。

（4）高端市场表现：在中国大陆地区，小米高端智能手机占整体智能手机销量比例增长至21.7%，小米在5000-6000元价位的智能手机市占率同比提升5.8%至10.1%，线下渠道出货量市占率为9%。

2.小米汽车

（1）订单需求

截至2024年4月30日，Xiaomi SU7系列 累计锁单量达到88,063辆。截至2024年5月15日，Xiaomi SU7系列 累计交付新车达到10,000辆。

预计6月Xiaomi SU7系列单月新车交付量超过10,000辆，全年交付量超100000辆。

（2）电动汽车智能化

通过智能驾驶、智能座舱、智能语音整合了智能化生态，以提升用户体验。

（3）销售服务网络建设

计划到2024年年底，小米汽车的销售服务网络将达到219家销售门店，覆盖46个城市；143家服务中心，覆盖86个城市，基本覆盖中国大陆地区所有省份（包括自治区和直辖市）。

3.IoT

核心IoT与生活消费品表现强劲，业务收入204亿，同比增长21.0%，分部业务毛利率达到19.9%，创历史新高，同比大幅提升4.1个百分点。

（1）可穿戴

TWS耳机在全球出货量排名升至第二，中国大陆地区出货量排名升至第一。

可穿戴产品在中国大陆地区出货量同比增长70%。

（2）平板

平板产品在全球出货量同比增长93%，中国大陆排名第三，全球排名第五。

（3）智能大家电

大家电业务收入同比增长46%。

空调产品出货量超69万台，同比增长63%；

冰箱产品出货量超53万台，同比增长52%；

洗衣机产品出货量超36万台，同比增长47%。

4.互联网服务

（1）业务收入

互联网服务业务：收入80亿，创历史新高，同比增长14.5%，毛利率达到74.2%，同比提升1.9个百分点。

广告业务：收入人民币55亿元，同比增长25.0%。

境外互联网服务：收入同比增长39.0%至人民币25亿元，创历史新高。境外互联网服务收入在整体互联网服务收入中佔比为31.2%，，同比提升5.5个百分点。

（2）用户规模

全球月活跃用户数达到6.58亿，同比增长10.6%，创历史新高。

中国大陆月活跃用户数达到1.60亿，同比增长9.7%，创历史新高。

全球电视月活跃用户数6760万，创历史新高。

三、提问与回答

1. 关于手机出货量：

提问：今年一季度小米手机出货量同比大增，询问第二季度及全年增长趋势，以及ASP下降的原因和高端化进展。

回答：卢伟冰表示，第二季度目标不低于第一季度，预计上半年同比增长1500万台以上，全年出货量有望超过1.6亿。ASP下降主要由于季节性因素和新兴市场的快速增长拉低了整体ASP，但在中国市场和欧洲市场ASP实际是在增长的。高端化进展顺利，小米在4000至6000元价格段站稳，并计划突破6000至1万元价格段。

2. 关于费用控制和库存问题：

提问：询问一季度费用控制情况及库存水位增加的原因。

回答：林世伟提到，一季度营业费用同比下降，主要由于降本增效策略。库存水位增加是因为销量增加、为“618”备货以及汽车备货库存。

3. 关于营收增速：

提问：询问营收增速加快的原因及第二季度和全年展望。

回答：卢伟冰指出，营收增速加快是因为小米不断完善顶层设计，推进管理变革和战略实施。第二季度预计保持增长趋势，全年展望乐观。

4. 关于IoT业务毛利率：

提问：询问IoT业务毛利率提升的原因和可持续性。

回答：卢伟冰表示，IoT业务毛利率提升是因为持续提升产业能力，包括产品经营、研发、交付和核心器件掌握能力。海外市场IoT业务成长空间巨大。

5. 关于国际市场：

提问：询问一季度小米手机全球市场亮点、增长空间和2024年全球市场规划。

回答：卢伟冰提到，新兴市场增长迅速，非洲和拉美有巨大增长空间。小米在欧洲市场推进高端化。全球市场发展规划积极，IoT业务有待出海。

6. 关于小米汽车：

提问：询问小米汽车锁单量、用户画像、产能提升和全年交付目标。

回答：卢伟冰透露，锁单量达到88000台，用户画像多元化，产能正在爬坡，全年交付目标10万台，挑战12万台。新车型开发中，但未到披露时间。

7. 关于智能驾驶技术：

提问：询问小米智能驾驶技术路线、团队规模和当前阶段。

回答：卢伟冰说明小米智能驾驶团队规模约1000人，目标年底达到1500人，明年底2000人。小米致力于软硬件深度融合的全程自研，智能驾驶技术已展示在高速NOA、智能泊车和城区NOA上。

8. 关于AI领域布局：

提问：询问小米在AI领域的布局、新进展以及AI对硬件升级和手机大盘增长的推动作用。

回答：卢伟冰指出，小米不打算做通用大模型，而是积极发展端侧大模型和拥抱AI应用。AI在单品体验优化、全场景体验、企业内部效率等方面有广泛应用，对硬件升级和市场增长有积极影响。

（提示：以上是使用AI工具对电话会议内容提取的概要，不作为任何投资建议，且自动翻译过程可能存在不准确情况。）