大家好,根据读者的要求,这期介绍上投摩根基金经理方玉涵。
按照计划,后续是上投摩根基金经理李德辉、农银基金经理赵诣、创信合金基金经理李游。
这是一位擅长医药类的,年轻的基金经理。
本文以方经理所管理的上投摩根中国生物医药(QDII)(001984)进行数据分析。
话不多说我们直接开始。
-------------------------------------------------------------------
一、资历
硕士,2013年3月至2014年8月在兴业证券资产管理有限公司担任研究员;
自2014年9月至2015年6月在国泰基金管理有限公司担任研究员;
自2015年6月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任行业专家、基金经理;
自2018年8月起担任上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金(QDII)(由上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金转型而来)基金经理。
-------------------------------------------------------------------
二、业绩
以方经理所管理的上投摩根中国生物医药(QDII)(001984)为例。
上投摩根中国生物医药是在2018年8月成立的,所以取近2年的数据。
从结果看,近2年超越沪深300。
在去年7月的医药连续下跌之后,在今年完成了爬坑动作,再创新高。
-------------------------------------------------------------------
三、投资理念
‘用GLOCAL视野践行医药行业的投资 ’:
注:global(全球),local(本地)
1、不断寻找能爆发且持续增长的企业价值,这也是我做医药投资的根本。
2、我最看好高值耗材和生物科技这两个领域,未来具有较大的价值量爆发潜力。
3、爆发力和可持续性对应两个重要的选股特点:1)行业增长特别快,有爆发力;2)竞争格局有保护。
4、决定量的又是两个维度,第一是这个产品、术式的渗透率或者行业渗透率;第二是这个公司的市占率。
5、立足当下中国,我看好全球本土化的投资机会,我们称之为glocal,即global+local,这是目前时代赋予我们非常特殊的投资机会,分布在医药行业的各个细分领域。
6、中国企业有旺盛的组织生命力。我相信生意的本质是人,尤其在中国本土,人是一家企业很重要的资源,对于企业价值有着很大的影响。
7、预计未来10年肿瘤免疫治疗的行业复合增速能达到60%以上,对应的行业规模能有上百倍的增长。
8、投资抛开所有的行业,核心就是三个元素:胜率、赔率、时间。
9、我希望我的基金不仅收益率比较高,而且回撤水平、波动率也是比较低的。这是我自己做一个公募产品的初心和理想。
对于今年的展望:
-------------------------------------------------------------------
四、投资风格
以方经理所管理的上投摩根中国生物医药(QDII)(001984)为例。
一直处于比较低股票仓位,80%左右。
换手率较高:
前十重仓比例53%,配合换手率来看,属于比较激进的风格。
持仓风格方面,前十重仓股的个股及顺位经常发生调整,符合方经理的换手率数据。
-------------------------------------------------------------------
五、总结
与其他擅长国内的医药、医疗行业类经理相比。
方经理的数据一般。
走势对比:
综上所述,如果需要进行全球的中国医药类的配置,可以选择方玉涵经理。
-----------------------------
本文仅介绍基金及经理,不构成推荐,投资有风险。
文中图片数据来自天天基金网及新浪财经。