闲聊，通过生意观察世界的变化。

按我肤浅和可能错误的理解，酱油还是个传统加工生意，大豆白砂糖包材占生产成本的大头，5-10倍规模之下采购议价很难不明显，规模带来的人均产值也会和别人拉开很大差距，还有对上下游的控制力和占款。

工艺技术方面，这玩意应该几百年下来很成熟稳定了，难说什么颠覆式创新革命生产力，因此怎么想都觉得强大的规模效应很难被颠覆，应该滚雪球越来越强大、稳步提高市占率才对。

那么为什么感觉最近一两年海天的市占率反而有所下降呢？半年报说：“外部销售环境发生了巨大变化，越来越碎片化的需求，对公司过往积累的优势是一个挑战...”

猜此处“过往积累的优势”应该指传统渠道优势，虽然有牢固毛细血管一样的经销网点利益集团，随着中国零售行业巨变，酱油也受到拼多多、社区团购、直播带货的冲击。购物需求变得碎片化、入口多元化。

“...因此公司需要应时而变，应势而变，应市而变，加快在产品、渠道、终端建设等全面变革，推动员工、销售人员、经销商一同转变思想，争夺市场机会，通过切实有效的变革，重新获得新优势，从而进一步强化市场竞争力...”

这里说的“重新获得新优势”应该也是指学习跟上新渠道的竞争吧。

“...产品方面，随着市场渠道和竞争的加剧，虽然酱油、 蚝油等核心品类依然保持领先，但是明显感受到市场在细分，竞争在加剧，公司正在着力在品种， 口味、规格等细分赛道上发力。 ”

还是说的渠道碎片化，对产品端带来冲击影响，比如社区团购便宜的产品是不是实际规格小些？用户对质量和添加剂更容忍？海天未及时思考应对，老产品并没自动脱颖而出。

记得巴菲特讲沃尔玛costco的时候也曾点评过「渠道」与「品牌」之间此消彼长的关系，强大的渠道会弱化品牌，在某些品类尤其容易发生替代，我们知道沃尔玛们做大做强之后自营品牌都占到销售额不小的比重。

在中国相似的故事发生着，拼多多作为超级强势「零售」的崛起，用高性价比的白牌商品吃掉了多少品类「品牌」的蛋糕。在新渠道崛起伴随着消费习惯转移的浪潮下，旧品牌坐着吮吸大拇指就自动丢掉一些市场份额，海天已经算是非常强势的品牌了，拥有非常显著的规模优势，我觉得短时间内虽然丢一些市场份额，只要及时战略应对，大概率还是会重回增长正轨的，长期看社区团购的小白牌商家欠缺足够的底牌跟海天战斗。