等我上车再开 的讨论

您对其他化工行业研究很深入，所以很早就关注您了。粘胶短纤主要跟纺织行业景气度相关，与棉花价格比较密切。2023年涤纶长丝行业复苏迹象很明显，比如桐昆股份、新凤鸣利润大幅改善，说明纺织行业基本面在好转，粘胶短纤最近今年没有新增产能，价格低迷了2年或者该走出低谷了。

你这数据有问题的，全球是25到28万吨，我国就是23万吨左右了，新乡化纤9加1，吉林化纤8加1，其他两个企业大概5万吨。基本垄断了

是的，粘胶分长丝和短纤，目前短纤不行。 纯碱也就是稍微好一点，谈不上景气，其他业务目前都不好，所以目前三友我并没有进入研究阶段

我做研究不限于行业，只在乎当前时间节点行业景气度。由于时间精力原因，今年目前仅仅分享了制冷剂、金、铜、锑、涤纶长丝的逻辑，其他行业，目前没时间来写而已。
投资不管黑猫白猫，只要能抓住老鼠就是好猫。
万物皆周期

三友化工主营粘胶、纯碱占总营收的77%，有机硅和PV占比很小。

粘胶短纤行业因为环保问题已经被严格限制新增产能，而存量产能的检修、搬迁等使得实际供给或打折扣，粘胶短纤行业的月度开工率或将继续走高，产业链维持高景气。
对比粘胶长丝，长丝的产能更小，行业集中度更高，所以目前长丝的竞争格局比短纤的高。

但是长丝这个产品连续多年不赚钱啊，毛利率很低，2021年新乡化纤主要利润来自氨纶。

吉林化纤年报数据20万吨，跟新乡化纤年报数据略有出入，

据统计，粘胶长丝全球总产能经为25-28万吨之间，其中我国产能约20万吨左右，行业内生产企业主要有吉林化纤、新乡化纤、宜宾丝丽雅等。新乡9万吨加1万在建，吉林8万吨，这个行业集中度太高了，简直就是垄断啊。

全球产能约28万吨，国内产能约23.5万吨（没包括在建的），包括吉林化纤（8万吨+在建1万吨）、新乡化纤（9万吨+在建1万吨）、宜宾丝丽雅（5万吨）、湖北金环（1万吨），行业集中度高，国内禁止新增产能，扩建集中在龙头企业，供给格局好，议价权强。