洋河这家公司最开始接触是看了老唐的文章，但是对他的那套洋河的逻辑我一直不太认同。因为洋河没有特别有力的高端品牌，给人一种中低端的品牌形象，而白酒最重要的就是品牌形象，对于这一点，老窖的1573做到了，所以老窖这几年的业绩真的猛，1573已经是个超级大单品了，五粮液，茅台的品牌度自不必说了。
现在白酒面临的一个问题是消费者在减少，但是行业状况是喝好酒的人依然会变多，那么未来白酒市场就是中高端以及高端品牌的天下。高端品牌就三家：茅台、五粮液、老窖的1573.
中高端的品牌就多了，竞争非常激烈，洋河凭什么占领中高端的市场份额，只能走一步看一步，老唐那种根据过往业绩就拍拍脑袋假设增长率而设置买卖点的分析属于刻舟求剑，看看就好，粉丝跟着买就惨了。这几年观察下来，洋河的业绩已经说明了在中高端市场，洋河并没有独特的竞争优势，没有扩大中高端市场份额，甚至还被后来者赶超，年度总利润已经不如汾酒，江苏省内市场也被今世缘侵蚀，这是显而易见的事，不会因为买了洋河或者相信一些大v就对实事视而不见吧，那对自己就太残忍了。对于高端酒，由于量的原因，洋河的高端酒近些年就不用抱希望了。
简而言之就是洋河的确定性不足，得继续动态观察。那什么情况下可以投资洋河呢，我觉得必须是足够便宜，而且是显而易见的便宜那种。
今天洋河股价93， pe13.6看着似乎已经挺便宜了，这个股价买入的话，70%分红率相当于5%的年度收益率，这个股息率对当下银行存款利率是可观的，但是谁能说它利润大概率不会下滑呢。另外，洋河的利润能够全部拿来分红吗，如果不是，那剩下的利润也会跟其他白酒企业一样，不知道会去哪，那么现在的pe13.6就还要打个折扣。
之前洋河股价80多的时候，老唐说洋河这是在送钱，你猜他现在还敢这么说吗？$洋河股份(SZ002304)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $山西汾酒(SH600809)$