Charterprime 从顶级的流动性说起
想要搞清流动性供应商，首先要搞清楚的就是流动性层级。
流动性，是需要在同一个价格有买单又有卖单才会形成流动，流动性会影响交易成本的原理很简单，如果你在一个价格上面抛出很多单子，而市场上并没有这么多同时想要买的人，你就只能降低价格去寻找更多的买家，这就是流动性不足而导致的交易损失，也就是外汇交易过程中会出现滑点（当然这里是指正常的滑点）的原因。
因此，单子越多，买卖量越大的地方，当然流动性也就越好，极端的情况，所有人都同时只想卖掉手里的单子的时候，流动性也就枯竭了，价格也会一降再降，就是所谓的闪崩。
所以最顶级的流动性，主要就来自世界级的大银行，主要包括花旗银行、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、瑞银集团、荷兰银行等（也有一些保险和基金公司，像是量子基金、贝莱德等也享有外汇市场报价权），理论上所有订单的终点都是在这些银行，那这些银行又怎么处理呢？
——对冲
——对冲不完的呢
——互相抛。
对于银行来说，某一家银行如果接受了太多订单，持有过多的净头寸，是一件风险很大的事情，所以比如说一个银行对冲完毕后，手里还有一万手欧美空单，它就会对自己银行间的伙伴们喊出一个价格，手里有足够多单的银行，就会接走这些单子，平掉头寸。
当然，市场上并不可能永远是一半空单一半多单，这些银行互相抛也解决不掉的部分，就是银行的风险头寸部分，也是用以投机盈利的部分，这部分不会过多。所以银行也会根据自己的风控系统来判断哪些单子是要的，哪些单子是不要的，在某个货币对走势一边倒的情况下，银行也不会傻傻的吞下反向的单子，市场的流动性也会变差。