那些独立思考的地产人都关注了阿伦侃房
这欲望与绝望之争
1992年年初,邓公发表“南巡讲话”,拉开了改革开放的序幕,同时也在全国范围内掀起了“下海潮”。
两年后的2月2日,我爱我家横空出世,于深交所上市,股票代码000560,由此成为“房产中介第一股”!
三十年后,早已被市场所熟知的我爱我家,交出了一份上市以来最惨财报,迎来最大幅度的亏损。业内人士都知道,提到黄中介,基本就知道指的是我爱我家。那么,今天我们要来解析一下,黄中介缘何没落呢?
注意看上面这张图片,不同于以往财报解析的头图,我爱我家的这份财报首页,特意加上了自己的新LOGO,这一点我们接下来会聊到,先埋个伏笔。
老规矩,我们先看主要会计数据。营收方面,我爱我家在2023年的业绩约为120.92亿元,同比2022年的116.73亿元增长3.58%。但相较于营收的小幅增长,归母净利润的暴跌则显得代价过于巨大了!报告期内,我爱我家归母净利润约为-8.48亿元,同比2022年的-3.10亿元大跌173.91%!除此之外,即便是扣非后的归母净利润也达到了约为-7.52亿元,同比2022年报的-3.22亿元下降-133.80%!
实际上,黄中介的没落,有迹可循。从2021年之后,其上市公司的各项主要会计数据就出现了不同程度的下跌,并由此为分水岭呈现出“由正传负”的态势。只不过,下降的速度在2023年有失控的状态,以至于让我爱我家这个曾经的“房产中介第一股”达到了一个前所未有的低谷!
公司层面的巨亏,也让我爱我家的股票表现糟糕,由此饱受股民质疑。从2021年的每股盈利近七分钱到2022年的每股亏损一毛三,再到2023年的每股亏损三毛六,我爱我家仅仅用了两年的时间。
更加需要警惕的是,我爱我家的ROE(加权平均净资产收益率)竟然已经变成了-8.58%,该数值在2022年为-2.97%,当年系首次出现负数,而在2021年则为1.57%。阿伦写了多年财报,ROE为负的企业,至少在我关注的企业中,实属罕见。(PS:好吧,讲实话,第一次遇见,因为太差的企业我也很少关注。)
那么,在失控状态下急速向下狂奔的黄中介,是如何走到今天这一步的呢?阿伦试图从我爱我家在深交所的发布的各种公告中,找出答案。
上面这张表格,反映的是我爱我家在近三年来“非经常性损益项目”的情况,与之相对应的则是这些项目的损益金额。我们可以清晰地看到,近三年的正负值变化。
对于造成损益的原因,我爱我家在公告中披露,并非由于经营不善,相反经营状况一直保持稳定。之所以出现亏损,是因为非经营性的因素造成,主要包括员工持股计划、营收账款减值、退回政府补贴等。
接下来,阿伦就来和各位看官回溯一下员工持股计划的事情。去年年中,我爱我家内部爆发激烈讨(nei)论(hong),杭州陈员外宣布脱团独立,并带走部分区域核心骨干。为稳定军心,谢统领迫不得已,承诺每年向杭州公司斥资5000万+,看清楚咯,是5000万元人民币,不是欢乐豆哦~作为杭州公司员工持股计划的权益和分红。根据财报显示,2023年,我爱我家在员工持股计划一项里斥资3100万元。
阿伦在深交所公告中查询到,我爱我家曾于2023年8月25日发布公告,对其政府补助的资金情况进行了说明。其中《关于交回部分杭州市中央财政支持住房租赁市场发展试点专项资金的通知》提到,我爱我家退回政府补助5294.89万元。无独有偶,我们来看一下2023年我爱我家各季度的经营情况(见下图):
可以看到,除一季度外,我爱我家其他三个季度的归母净利润均呈现负数,也就是说,从2023年4月开始,我爱我家就一直在赔钱状态!
在发布2023年财报的同一天,我爱我家在深交所发布了另外一则公告,内容是关于股东股份质押的。公告内容很简单,阿伦给大家简单翻译一下就是谢统领又双叒叕质押股份了……那谢统领为什么要质押股份呢?看看质权人就明白咯~
除此之外,导致我爱我家亏损如此严重的另一大原因,就是品牌升级。还记得文章开头的那张头图吗?不记得阿伦再给大家放一遍:
2023年Q2期间,我爱我家宣布将进行全新品牌升级,对包括LOGO在内的多项内容进行升级。此次升级,共斥资1.5亿元。对此,黄中介的内部员工,非议颇多。基层员工抱怨品牌升级需要换工服,这工服钱还要自掏腰包;中层员工吐槽乱花钱,赔了企业的钱、肥了高管腰包。高管团队呢?阿伦认为,高管团队怎么会犯错呢?高管团队在谢统领的带领下,那是高瞻远瞩,短暂的亏损,不能掩盖光明的未来!
比如,过去一向以租赁称霸京城的黄中介,如今相关业务下滑,高管团队便希望通过相寓来扭转颓势。然而相寓的表现如何呢?在外部,消费者投诉不断,就在今年一季度阿伦还陪同朋友和相寓扯皮了两三回;对内呢,不少黄中介自己人租相寓的房子,五六千收回来的房子,自己三四千就租到手了,至于这中间的亏损,自然是公司担着了~
市场层面被竞争对手打压,尚且还有战略战术弥补战局,但自己人心散了,就很难凝聚起战斗力了。相较资方大佬谢统领的英(du)明(duan)神(zhuan)武(xing),不少黄中介在职或离职的朋友都向阿伦透露过,还是更加怀念老胡的那个年代。黄中介啊,再不改变,怕是要在没落的路上,越走越远了……
四年前,阿伦曾引用明代江西才子曾棨的《龙支行》,来预言谢统领在这场黄绿大战中的结局:
将军战败鼓声绝
弃戈遗镞填丘山
如今看来,一语成谶。
邓公南巡讲话里,主要有六点内容,其中最后一点,阿伦要和各位看官一起温故而知新:
坚持社会主义信念,社会主义在经历了一个曲折的发展过程后必然代替资本主义,这是历史发展的总趋势!
真心佩服,伟人说过的话,永远那么有前瞻性。
我是阿伦
媒体圈老司机
2007年成为记者
发布文章8000余篇
累计字数超1000万字
2016年创立阿伦侃房
2017年成立阿伦工作室
现已入驻13家主流媒体平台