$卓胜微(SZ300782)$ $唯捷创芯(SH688153)$
很遗憾到今天还没发业绩报告。卓胜微公司不错，希望对投资者这块用心一点，这种行情更需要业绩预告。
结合唯捷创芯的业绩预告和11月至今的研报分析一下。
首先看了几份研报，都是东财的，里面有预测2023年利润的，从11.8到13.29亿都有。
唯捷4季度营收13.39亿左右，环比增长86%，增长原因一部分是L-PAMiD放量，另一部分原因大概率还是4季度国内手机补库存以及国产替代率增加。但……唯捷的利润，4季度13.39亿营收，1个亿利润，现在总没有库存减值了吧，大概率是L-PAMiD放量，但是……利润被外购的滤波器吃掉大头了。
周期下行的情况下，市场份额下降，是你死我活。周期上行时，大概率是共同增长。比如说3季度卓胜微和唯捷都是增长的。而且卓胜微更优秀。考虑到4季度唯捷L-PAMiD继续放量增长的原因，但卓胜微滤波器模组也可能继续增长。我们把预期降低，环比增长30%吧，营收直接46亿加，超过21年最高业绩。利润14亿。都是超过研报预期的。
有好的预期，自然也要做好风险分析。四季度业绩不及预期，环比下降……有行业内大手子分析下吗，我看不到。唯捷抢占份额的概率微乎其微。反而是一季度，前几天不是都说补库存结束于1月吗。所以一季度可能会有压力吧，但卓胜微L-PAMiD应该快出来了吧，等了好久了……