集智股份:飞行汽车预期差最大标的,飞行汽车电驱转速超过2万转且对稳定性要求极高,对电驱动平衡要求相较于汽车大幅提升,必须使用超高速动平衡机和塑形机。公司为国内唯一可量产超高速动平衡机和塑形机的公司。
飞行汽车+人形机器人叠加,送黑科技期权
1)飞行汽车: 预期差最大标的,飞行汽车电驱转速超过2万转且对稳定性要求极高,对电驱动平衡要求相较于汽车大幅提升,必须使用超高速动平衡机和塑形机。公司为国内唯一可量产超高速动平衡机和塑形机的公司。
2)人形机器人:电机普遍通过增大转矩和转速来满足功率需求,机器人电机对减小体积要求较高,因此提高转速成为保持功率的唯一途径。高速电机生产必须配备动平衡机以进行电机的精度调整。人形机器人中高速电机的广泛应用将打开集智股份高速动平衡机的增量市场空间。目前国内动平衡机具有竞争力的企业仅有德国申克与集智股份(合计市占率超80%),公司目前是国产公司唯一可以生产超高速动平衡机的公司,众多机器人公司都是公司客户,公司积极对接鸣志电器,是鸣志电器扩产中弹性最大的标的,其他客户包括中大力德、鼎智科技、三花智控,绿地谐波,特斯拉等。
3)“黑科技”级别水声业务存在极大想象空间。公司子公司谛听科技(持股60%)与之江实验室合作研发在地波、水声等测量领域的智能超级感知信息处理技术,并将水声应用领域作为该技术产业化落地的重点,为微弱信号处理的“黑科技“级别技术。目前已完成工程样机的开发。我们判断该业务市场空间至少在100亿级别,且竞争格局很好(国内绝对领先地位),该业务远期利润预计可以达到数亿元。