招商银行整体的竞争力还是比较强的,优势还比较多,非息收入占比高就是一项。现在价格估值持有也是可以的。
但现阶段来说,处于江浙,成渝一带的城商行成长性更高一些。其ROE,资产质量,规模等都处于上升趋势,而股息率也是比较高的。这种趋势短期内还无法改变,拉一拉其基本面数据很容易看出来。现在区域经济环境对银行的基本面影响很大。
现在以招行为首的股份行所受地产和个人消费不振的影响比较大,营收,规模,利润增速和资产质量还处于下行趋势,但招行还是其中最好的。
就是今后1-2年内,股份行经营还是处于下行趋势,好的城商行受益区域经济好仍然处于上升趋势,ROE还在提升,资产质量仍然非常优秀等。就是非息收入,这些城商行也是逐步提高的。
这是非常正常的,企业发展到一定的阶段和规模,成长性必然下降,就像我们不能期望6大行长期保持10%以上的增长一样,招商也不能长期保持10-15%的增长,甚至10%以上的增长。
当然这些优秀的城商行短期3-5年可以取得15%左右的增长,长期也是不能保持2位数以上的增长的。
每个人对银行的理解是不一样的,现在的银行都是非常低估的,招商银行一样,感觉自己理解了哪个银行,长期持有都会取得不错的收益。不用纠结于招商是不是最优秀。如果自己偏重于稳健,持有招商完全可以。我是偏重于今后的成长,我就持有这些城商行多一些。