2020年底，惊动市场的中国银行“原油宝”事件，处理结果接连落地：2020年12月15日，中国银保监会对中国银行及其分支机构合计罚款5050万元；
2020年12月31日，南京市鼓楼区人民法院对两起涉中国银行“原油宝”事件的民事诉讼案件一审公开宣判，判决由中国银行承担原告全部穿仓损失和20%的本金损失，返还扣划的原告账户中保证金余额，并支付相应资金占用费。这也是法院对首批“原油宝”民事诉讼案的一审判决结果。
这一审判结果意味着，中国银行“原油宝”的投资者们将自负八成的本金损失。

三年多以后，此前备受瞩目的民生银行航天桥支行“假理财”案件二审宣判。
　　2020年12月10日、9日，中国裁判文书网分别公布了民生银行北京分行航天桥支行原行长张颖和副行长肖野的二审裁定书、一审判决书。终审裁定显示，北京市一中院于2019年12月27日作出（2018）京01刑初69刑事判决，张颖犯合同诈骗罪，被判处无期徒刑；肖野犯合同诈骗罪，判处有期徒刑十年。
　　一审后，北京市一分检提出抗诉，张颖、肖野提出上诉。北京市高院本院经过二审后，于2020年11月29日作出了二审判决，其中张颖维持原判；肖野改判犯吸收客户资金不入账罪，刑期为九年。
　　判决书显示，张颖担任民生银行北京分行航天桥支行行长期间，自2013年以来，以高息为诱饵，诱骗被害人签订虚假的理财产品购买或转让协议，并将购买或受让虚假理财产品的钱款转入其控制的个人银行账户，骗取147名被害人共计人民币27.46亿余元。张颖将骗取的钱款用于购买房产、汽车、奢侈品，向个人、企业支付额外的存款好处费。

美东时间3月8日，美国第16大银行硅谷银行（SVB）发布公告，计划甩卖持有的资产并发行股票融资。这一消息引发了股票市场的暴跌，市场挤兑之下，硅谷银行陷入实质上的破产状态，随后在3月10日被美国存款保险机构（FDIC）接管。
政府的介入并未完全缓解市场对金融风险的担忧，这是自 2008 年金融危机以来美国银行业发生的最大规模的倒闭事件。在随后的两日内，美股、美国债收益率、美元均出现了下跌走势，信用利差出现放宽等一系列情况出现。
如何看待本次硅谷银行的暴雷事件？其后续影响会有多大？
01
硅谷银行的背景：科技银行
硅谷银行本身为加州的地方银行，为当地的科技行业提供金融服务。从负债端来看，硅谷银行主要为科技、生命科学、医疗保健类的公司提供银行服务，其发展也深度绑定了科技公司。在过去10年，科技公司受益于利率长期下行的环境，可以轻松地从银行获取贷款。而这些资金化为存款流入了硅谷银行，使得硅谷银行的资产规模快速飙升。
为了将存储的资金得到利用，硅谷银行在提供贷款之余，选择大量地购买美国国债、房地产抵押贷款证券（MBS）等资产来提高自身的收益率。从资产构成来看，截至2022年底，硅谷银行拥有的资金中，35%被用于提供贷款，55%被用于购买国债和MBS，这个水平是美国前50大银行中的最高水平。由于大量资金被用于购买了长期资产，硅谷银行本身的流动性在银行中是较差的。
02
硅谷银行破产的前因：加息引起的投资亏损
硅谷银行的破产风险可以从2022年初，或者说可以从美联储开始大幅加息说起。为了抑制通胀，美联储自2022年3月起开始了连续的激进加息，截至目前连续8次加息、累计加息450BP，在市场预期中，美联储加息的终点最高上升至5.6%，且年内出现降息的概率较低。
加息带来了三种影响，其一是银行需要支付的利息增加，无利息存款减少，银行获取资金所需要的成本提升；其二是由于利率的提升，美国PE/VC项目的融资变难，初创企业开始消耗存款，导致银行储蓄的现金开始流失；其三则是由于银行加息，MBS等资产的价格开始大幅下降，且在加息预期放缓前，这一下行趋势还将继续。
这些影响叠加到硅谷银行身上尤为严重。截至2022年末，硅谷银行持有的资产出现了大幅度的账面浮亏，其持有的到期金融资产（HTM）总规模达到913亿美元，未实现亏损则高达152亿美元。
同时，存款的消耗使得硅谷银行可支配的资金出现流失，四季度公司存款余额同比下降8.5%，活期存款下降35.8%。截至2023年一季度，公司现金资产仅剩138亿美元，资产流动性风险开始暴露。
03
硅谷银行暴雷的导火索：抛售资产引发挤兑
暴雷的导火索源于3月8日，为了避免更多的亏损，同时也是为了增加自身的流动性，硅谷银行的管理层最终决定甩卖可供出售投资科目下的资产，认亏18亿美元的同时换取了210亿美元的流动性。同时，为避免流动性危机，硅谷银行希望通过出售普通股和可转换优先股筹集 22.5 亿美元。
消息公布后引发抛售潮，硅谷银行股价当天暴跌逾 60%，当日收盘价仅为106美元。硅谷银行的风险被摆在了台面上。认赔的行为还引来了来自舆论上的踩踏，大量硅谷大量的投资者和创始人在媒体上提示，硅谷银行在账户上尚有152亿美元的HTM 浮亏担忧，储户应当应尽早把资金从 SVB 中撤出，以此规避风险。
图片来源：富途
在储户逃命式挤兑的影响下，3月9日硅谷银行当日提款规模达到了420亿美元，接近硅谷银行2022年底存款规模的四分之一，当日硅谷银行的账面现金降至-9.6 亿美元，无法兑付的现实正式宣告了硅谷银行的破产，股票停牌。3月10日，美国联邦存款保险公司（FDIC）宣布，金融监管机构已经关闭了硅谷银行，并查封了其存款。
04
暴雷事件的归因分析：资产结构存危，货币政策推波助澜
相较于传统的商业银行，硅谷银行的商业模式是相对“非主流”的，深度绑定科技企业的客户倾向以及更倾向购买资产而不是提供贷款的商业模式，使得硅谷银行更像是一个私募股权基金或者是CMBS。加息的超预期使得银行面临着期限错配、资产端流动性差、高利率环境下资产减记的问题，因此其体系本身具有脆弱性，并不能代表美国银行的整体情况。
事实上，硅谷银行在其提供的报告中详细的解释了出售资产的行为逻辑，也对自身的资产负债表做出了剖析，从底层逻辑上来说并无问题。然而市场对此“并不买账”，这在一定程度上说明了市场并非完全冷静的，而金融风险的爆发则几乎是难以预测的。
就目前来看，市场上普遍认为硅谷银行引发系统性风险的概率并不大，但并非不存在。硅谷银行的经营模式并非普遍存在，在头部银行中更是稀少。而本次FDIC入局的速度是非常快的，在2008年金融危机后，美国的监管机构在接管银行破产方面的经验有了较多的积累，在FDIC的干预下，金融风险应当能够在较早期得到控制管理。
资料来源：公开信息，满投财经整理
但需要注意的是，由于过去10年美国科技企业的蓬勃发展，类似硅谷银行这样的商业银行并不算少见，其中自然也不乏采取了激进资产配置的银行企业。这类存款来源多样性不足的区域性银行同样有可能面临较大的流动性压力。同时，美联储紧缩带来的流动性紧张也有可能会迫使更多的银行选择出售资产，导致银行业出现大量的亏损。因此目前的情况还并不能说已经平稳，在恐慌情绪的影响下，或许会有更多的银行面临挤兑问题。
事实上，在硅谷银行遭到接管的48小时以后，位于纽约的Signature Bank同样遭到了关闭与政府接管。Signature Bank是专门为加密货币提供服务的银行，截至2022年底总资产为1104亿美元，是美国排名第29的大型商业银行。Signature Bank有着相似的问题：客户单一，资金集中于投资行为（加密货币），流动性存在压力。
硅谷银行暴雷之所以影响到了整个市场的情绪，是因为这个事情的起因来源于加息，市场担忧货币政策的缩紧影响了金融稳定，其关注点在于该事件对整个美国银行系统稳定性的冲击。正如前文所说，市场不一定会一直保持理智，因此金融风险的预防和预测同样困难。市场担忧中小银行的流动性具有一定道理，因此如何抑制这一情绪上的担忧，将决定硅谷银行事件的影响规模。
05
后续发展分析：或影响加息进程，处理效率决定影响力
目前就美国官方对硅谷银行的处理方案来看，处理速度和表态上都是比较积极的，包括财政部和白宫高官的积极表态，向未保险储户支付优先红利，以及考虑保护硅谷银行的所有存款的言论，都让市场恐慌情绪有所消退，只要后续处理得当，引发系统性风险的概率较小。
短期来看，本次暴雷事件有可能会对3月的加息进程产生影响。在3月9日鲍威尔听证会发言结束后，CME现实3月市场预期加息50BP的概率达到78.6%，而在硅谷银行暴雷后的3月10日，该预期下降至40.2%，取而代之的是加息25BP的概率来到59.8%。为了安抚市场情绪，降低进一步发生问题的风险，原定的加息进程或许会减缓或延后，待到硅谷银行事件处理完成后再重新提速。
同时，FDIC对硅谷银行的处理方式也会在一定程度上影响事件的演变。对破产银行的处理方式无非是市场化收购（找人接盘）和存款保险基金偿付（破产清算）两类。在过去的10年间，95%的破产银行都会按照找人接盘的方式处理。若FDIC能够尽快帮助硅谷银行找到“接盘侠”，储蓄用户的资金存取则能够更快地回归正常，影响将会被压到最小。
若是按照破产清算的方式处理，硅谷银行的规模较大，预计FDIC在银行的破产清算流程上会花去较多时间（正常是3个月）。尽管已经有“全保”的承诺，但在此期间储户将无法正常使用所储蓄的资金，而对于许多科技初创企业来说，3个月的现金流断裂将是非常致命的情况。如果政府处理不当或储户预期损失较大，那么美国银行/金融系统的稳定性或许会陷入混乱的风险预期中。
美联储亟须在当前环境下稳定金融资产价格，为顺利、妥善处置 SVB 资产保驾护航，但没人能保证在此期间会不会出现下一家破产、被接管的银行。目前事件仍在进行过程中，若恐慌与金融风险进一步蔓延，或许来自美国的2023“黑天鹅”将引起美国乃至全球市场的风暴，笔者也会进一步关注该事件，以及加息政策变化带来的影响。

美国银行业的“零售之王”—富国银行，近日收到了银行业史上的最大罚单！
12月21日，美国消费者金融保护局(CFPB)责令富国银行支付约37亿美元款项（折合人民币260亿元），其中17亿美元为民事罚款，20亿美元为向受影响消费者的赔偿金。金融保护局认为，富国银行的违规行为共导致了多达1600多万消费者利益受损，数千消费者失去了汽车和房屋。
值得注意的是，富国银行曾是股神巴菲特的最爱，早在1989年起就一直持有，曾是富国银行的最大股东，持股市值一度高达320亿美元。然而到了2016年，富国银行丑闻爆发，巴菲特开启了减持之路。今年一季度，巴菲特彻底清仓了富国银行。
三季度，富国银行实现营收195.1亿美元，同比增长4%，净利润大幅减少31%至35.3亿美元，今年以来富国银行股价下跌13.23%。
创纪录罚单，富国银行案达成和解
富国银行1852年成立于美国纽约，总部位于旧金山，以零售银行业务为主，批发银行业务、投资银行以及个人金融业务为辅，一度成为全球市值最大的银行。
12月21日，美国消费者金融保护局责令富国银行支付约37亿美元款项（折合人民币260亿元），其中17亿美元为民事罚款，20亿美元为向受影响消费者的赔偿金。
富国银行同意支付37亿美元，与美国消费者金融保护局(CFPB)达成和解，以了结一系列指控。这些指控包括向汽车贷款客户收取非法费用和利息，以及对储蓄账户等收取不正确的透支费，损害了消费者利益。
CFPB表示，富国银行的违法行为对消费者造成了数十亿美元的伤害，数千消费者失去汽车和房屋，影响了超过1600万人。CFPB局长罗希特·乔普拉说：“富国银行接二连三地违法，已经伤害到数百万美国家庭。CFPB要求富国银行拿出数十亿美元来补偿全国的消费者。这是进行追责和长期改革的第一步。”
据了解，37亿美元的费用包括两部分，一是高达17亿美元的罚款，将保存于CFPB的受害者援助基金中。二是向消费者赔偿共计20亿美元，其中超13亿美元用于赔偿受影响的汽车贷款账户，5亿美元用于赔偿受影响的存款账户。
实际上在今年三季度，富国银行就拨备20亿美元用于法律、监管和客户补救事宜，曾引发对即将达成和解的猜测。
富国银行表示，与和解相关的许多“必要行动”已经完成。第四季度的支出将包括35亿美元的运营亏损（税后28亿美元），这包括CFPB民事罚款和与曾指定的新客户补救有关的约3.5亿美元，以及与未决诉讼事项和其他客户补救有关的金额。
深陷客户欺诈丑闻，巴菲特彻底清仓富国银行
值得注意的是，股神巴菲特一直偏好银行股，富国银行更曾是巴菲特的最爱，早在1989年起就一直持有该股。
在1990年巴菲特致股东的信中，巴菲特阐述了自己购买富国银行的背景，他说我们是在1990年银行股一片混乱之际买进富国银行的股份。当时美国西海岸的房地产市场陷入供过于求的困境，美国银行业股价大幅下跌。因为市场的极度担心和恐惧，富国银行1989年的股价重挫50%。
对此，巴菲特表示，股价下跌使我们可以开心的用更低的价格捡到更多的股份。随后巴菲特越跌越买，一路增持富国银行。1990年10月，伯克希尔直接成为富国银行第一大股东，持有10％股份。从1990到2000年，这十年期间，巴菲特就在富国银行上赚到了10倍利润。
此后，巴菲特一直持有，持股市值一度高达320亿美元，持仓时间超过30年。巴菲特投资富国银行堪称是价值投资的经典案例。
然而到了2016年，富国银行陷入虚假账户欺诈客户的丑闻后，巴菲特自2017年便开启了富国银行的减持之路。
巴菲特曾公开批评富国银行管理层在知晓员工虚设账户的情况下未予以阻止，导致丑闻发生；以及富国银行给员工的自主权过高，以“交叉销售”多重产品以达到销售目标。
在2020年2月的一次采访中巴菲特曾表示，富国银行有一个“愚蠢的”激励系统，而且在纠正问题上行动迟缓。
今年一季度，伯克希尔彻底清空了对富国银行剩余的持股，结束了对其长达33年的超长期投资，把剩下的一点头寸换到了花旗。尽管清仓了富国银行，但伯克希尔仍持有其他银行的大量股票，包括美国银行。巴菲特看好美国的银行业务，但不是富国银行。
自2016年以来，富国银行已多次因违反消费者保护法而受到监管机构的处罚。
据《华尔街日报》报道称，美国消费者金融保护局相关人士表示，富国银行是一家累犯企业，最新达成的这一和解协议并不意味着这家银行已经解决了长期存在的种种问题，也就是说，富国银行未来还可能面对更多处罚。

招行钱端案发两年后：主犯被诉涉嫌挪用资金，14亿元去向成谜在涉案人员被批捕近两年后，备受瞩目的招商银行钱端案终于开庭审理。
2019年11月20日，左创宏、陈强等四人被广州市天河区检察院批捕。左创宏是招行原交易银行部总经理兼钱端项目负责人，陈强是钱端公司实控人。 该案于2021年8月19日至8月21日在广州市天河区人民法院开庭审理，被诉罪名是挪用资金罪。8月18日，该案庭审直播链接已在中国庭审公开网上挂出。
不过，就在庭审开始前数小时，中国庭审公开网公布的本案直播链接突然失效。
8月19日，时代周报记者前往天河区人民法院，该案已不允许旁听，并变更了审理法庭。为获取旁听资格，记者致电本案主审法官，其助理以疫情期间限制旁听人数为由婉拒。
在天河区人民法院，一名自称是陈强的朋友对时代周报记者表示，本案当事人当日并未出庭，仅由律师代为出庭辩护。
钱端app及相关理财均获得招行大力推荐，用户数和募资金额增速惊人。2019年5月27日，钱端发布公告称项目逾期，理财资金无法兑付，当时已募投资金14亿元，涉及投资者约9000人。事件逐渐发酵，有投资者发现，被招行大力推崇的钱端并非银行自营的稳健理财，而是互联网金融产品。
值得注意的是，左创宏、陈强等四人是以挪用资金罪被起诉。
8月19日，北京德和衡律师事务所宋律师对时代周报记者表示，挪用资金罪指公司高管或相关财务人员挪用公司的钱，超过三个月未归还，并改变资金用途。与其相关的两项罪名为侵占罪和贪污罪，挪用资金罪在此三者中程度较轻。
刑法第二百七十二条规定：“公司、企业或者其他单位的工作人员，利用职务上的便利，挪用本单位资金归个人使用或者借贷给他人，数额较大、超过三个月未还的，数额特别巨大的，处七年以上有期徒刑。”
钱端App由广东钱端商务服务有限公司开发，此前为招行总行在2016年推行“小企业E家投融资平台”项目的一部分，由招行总行交易银行部主管。该款App分为企业版和个人版，企业版主打银行对公业务，个人版则是钱端App。个人投资者可以登录钱端App购买理财项目。
2019年5月27日，钱端app对用户发布公告，称该公司所售产品逾期，并称投资产品无法按期履约与招行有关，已向招行发出律师函，要求其协商处置方案。当时，钱端App的募资金额已达14亿，涉及9000名投资者。
同日，招行在官网回应称，已于2017年4月终止与钱端公司的所有合作，目前，招商银行与钱端公司及钱端app无任何关系，并已向有关部门起诉在合作终止后钱端公司仍非法使用招行标识及名称的行为。
据天河区人民法院的一审结果，认定双方合作协议于2019年5月27日解除，晚于招行公布的合作终止时间，因此招行一审败诉。
8月19日，时代周报记者咨询了某股份银行法律部门人员，该人士介绍通常客户购买银行正规理财产品的资金会存放于专门账户，并设置专门的监管手段，挪用这部分资金一般情况下不太可能。
但那14亿元究竟去了哪里？在逾期发生一个月后，招行和钱端部分投资者代表之间就此问题开展会面，但招行相关负责人当时未能给出正面回答。投资者只能待判决公布后，或才能知晓14亿资金去向。

随着凯维埃尔的供认不讳，法国兴业银行被吓得连夜查账，到20日所有的账本全部调查清楚，所有人都震惊了，因为截至18日（星期五）交易结束，法国兴业银行就亏损了20亿美元！ 更加不幸的是，21日是星期一，随着市场的重新开盘，由于全球股市遭到“黑色星期一”的影响，导致法国兴业银行的损失进一步加重。 为了减少损失，法国兴业银行不得不赶紧抛售凯维埃尔买入的头寸，直到1月24日才全部抛售完毕。 短短数天，法国兴业银行遭到49亿欧元的损失，折合成美元，便是71亿。 法国兴业银行巨亏事件，也成为历史上涉及金额最大的交易员欺诈事件。