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制冷剂投资逻辑：1.由于地球变暖和全球经济发展，每年制冷剂需求增长7%左右；2.二、三代产量上限已锁死在20～22年的产量均值，数值约等于21年产量，不考虑屯货的情况下，24年正常的供应缺口大约21%。3.估计23年未，经销商会进行屯货，但由于制冷剂是危化品，不可能花费巨大的时间和资本建造屯货设施，只能将正常使用的设施装满，屯货量最多一个月的用量（年用量的8%），所以24年的正常供应缺口约为13%。4.极端情况下，即使24年需求出现下降，头部厂商也可以通过减产实现供应不足（因为其他的厂商受配额限制无法增产），5.供应每缺1%，价格会上涨14%以上，按24年缺口13%的正常情况，制冷剂价格应上涨182%，当然如果有配额的厂商减产求价，价格上涨400%也是可能的。
制冷剂产能是过剩的，但24年开始按20～22年的产量平值锁定各厂的产量配额，也就是说二代产量会每年下降，三代制冷剂产量只能回到2021年，不能再增产。而制冷剂的需求每年增长7%左右。
我注意到制冷剂这些配额出口的占了很大一部分。国内的供给受限逻辑没问题，出口的话必须得与印度等还没配额限制的厂商竞争，这样的话出囗的价格可能涨不了这么多。
这个兄弟什么看？