中环牛逼啊,亏多少了?
只是很多年前有位前辈告诉过我一句话,一直牢牢记住到现在:
高位出利好,一定往外跑
低位出利空,拼命往里冲//@大眼6:回复@7060心阳:前两点信息我真不掌握。不方便发表意见
单说囤料。我一直在说本质上并不是主动囤(硅)料,中环是专业硅片TOB。当前行业转型N,中环几乎是唯一市场N型硅片供货商,N型会带来高库存(公司高层亲口说的),公司一再强调公司在N型硅片的技术储备方面已经达到了千余品类,最新一次是说达到1800个。公司认为一根硅棒要分割成不同品质的品类,才能实现最高经济效益。由于目前市场N型电池技术还比如单一,累库就形成了。所以我认为中环囤的都是方棒。
这是也为什么对照硅业分会的开工率数据和机构给出的销售数据,一直都有一个剪刀差的根本原因。
因此本质上中环不是囤料,囤下的是非硅成本,包括高纯石英砂。特别是后者,目前看一直是在涨价。
实际上,全行业都不可能规避N型硅片制造的这个特点和难点。一般而言,单一的一体化和其它专业化友商,都难以避免N型ONEPASS率低的问题。很难做到中环这样的经济性。
所以说这是双刃剑,暂时来看虽然拖累中环的业绩,从长远看是中环的护城河,致胜法宝。和和计提的新疆硅料资产一样,中环囤下的都是将来的利润。$TCL中环(SZ002129)$
行业出清,加上n型元年,$TCL中环(SZ002129)$ 后续还会跌到哪里?@大眼6 @莫奈的太阳 @五指金龙
@春禾光年 老哥,我在想是不是我的思维钝化了,请教一个事,关于中环不管当初囤的是硅料还是方棒,计提了一次性大额减值为什么在他们的逻辑里反而可能是有利的?难道当初不囤,现在买是更贵了?还是买不到?石英砂的价格一直也在降!
不是哈哈,网友都说中环的囤硅料,我的所有发言都不是基于官方的口径,只是我个人推理。如果按照硅棒计提,那就能提更多,我也说过,公司2023年的考核已经黄了,做低基数,着眼2024年的考核,也是人之常情吧。总不能让员工的心凉透。
对,是从硅料到方棒之间的所有非硅成本,也可以理解成变相屯了一些石英砂。
按我的理解,库存硅料按硅料现价比对计提,库存硅片按硅片现价比对计提,这也是会计准则吧。硅棒按硅料现价比对计提,这个消息可靠吗?为什么这么计提?是因为库存的高阶硅棒没有参照物吗?
屯料失败与否,要看下游是什么时候开始差异化需求的,中环要在这之前启动,有个时间差,最好是这套分类管理都磨合好了,下游的定制需求也匹配了,搞早了,下游需求没上来,为了周转,只好细粮粗卖一段时间。
当然,如果是方棒按硅料计提的,那隐含了开炉成本,未来业绩有体现。