1、国九条能让股市改变趋势吗？
不能，准确地说是不能改变大趋势。每一波牛市，背后都有自己深刻的逻辑，要么是景气驱动，要么是流动性驱动，从来没有制度驱动，政策市其实是一种幻觉。
比如从去年8月28印花税开始的一系列暴力政策，并没有能改变趋势，同时让K线非常畸形。我周围有朋友的仓位就受了政策影响，后续行情明显多亏了很多。
比如2月初救市，通过ETF间接入场，从结果上来说是阶段性剥离了上证50和沪深300投资属性，导致市场阶段性放弃对这两个指数相关的博弈。这是试图操控市场正常运作的合理结果。
从港股的走势来看，明显有人抢跑了，上周三港股的背离让人匪夷所思，而上一篇行情思考我可能高估了港股的博弈层级，现在来看，也许相当低级。前面说的锚定作用，参考港股即可。
未来的一波牛市，依旧是题材投机风格的水牛，和流动性强相关，和基本面弱相关，这是周期属性决定的，和国九条的内涵的背道而驰。未来可以从这点验证牛市和国九条没有关系。不少券商如中信建投等，预期国九条会带来慢牛，只能表示看不懂。
2、证券板块关键平台破位后，没有反抗。证券==市场成交量预期，目前行情的成交量萎缩速度是慢于证券板块的指引。
从周K级别看，马上快打到趋势线支撑，这条趋势线，短期应该不会破，未来破掉预期新一轮的风控周期到来。
3、去年4季度是房地产加速下行的一个二阶拐点，今年三个月的一系列经济数据，说明一个现象：制造业强、基建稳、地产弱。整个行情演绎也比较匹配，换算成商品类，近期能短线操作的商品类，唯有纯金融属性的黄金和有故事可说的铜为佳，原油或铁铝之类很鸡肋。其实黄金的故事貌似比铜还多，宏观叙事，信则有不信则无。
商品类如果趋势周期能延长，那么中长期的思维应该定位在外围的滞胀投资模式上，内部延续衰退趋势。
5、伊朗还是对以色列展开的报复，预期这一轮冲突应该还是克制性的。未来的地缘政治格局，在规格上应该还是很难突破，现代战争的核心在金融和舆论。对于原油而言，整体上还是一个高位震荡，难有趋势行情的一个局面。所以，从我的角度看，美国压力主要来源不会是二次通胀的飙升，而是高利率的周期过长导致的预期之外的崩溃链。
6、总体上讲，这波行情的核心问题从始至终只有两个：反弹还是反转？路径和风格怎样？
第一个问题关系中期策略：从触底开始，预期上看是反弹，随着市场走到现在，主观趋势确认是反弹的概率已经超过90%，适当时机不断增持融券是合理的选择。类似中证1000这种，有券我就会买，中证500过于强势，且券源还算丰富，切入点可以考虑延后。
第二个问题关系短期策略：波段后期行情本质上是预测成交量水位和轮动频率。从目前看，成交量水位还不错，但是轮动频率过快，没有稳定的参与点，很多切入尝试，快的第二天就宣告失败。所以到目前为止，波段后期操作效果很差。比如我寄予厚望的自动化，目前为止，虽然中控和怡合达已经没有持仓（处于风控纪律），对它们的预期依旧是摇摆不定的。有种朦胧的感觉，制造业某些领域，尤其是偏上游的部分，未来几个月兴许还是有看头。
