大秦铁路解析👇
一、市盈率法好价格 = 15 ×（当前股价÷TTM市盈率）
15×(6.46÷9.16)＝10.58元
股息率法好价格 = TTM股息÷中国十年期国债收益率
0.48÷3.237％＝14.83元
根据市盈率好价格法和股息率好价格法，当前股价6.46元远低于所计算出的好价格。
二、大秦转债的配售率:
发行总额320亿，原股东优先配售231.88亿，占比总配售额72.4％，且已全额交款。
原股东认购公司可转债占比大，说明各大股东对公司后期发展前景看好，不担心公司所发行的债券到期无力偿还。
三、总市值960亿，总资产1480亿
每股净资产7.82元，高于市场现价6.46元
以上两点说明目前市价相对低估。
四、资产配置:
总资产1480亿
总负债258亿，占比总资产17.44％。负债率低，偿债能力强。
五、2020年12月关于股东增持计划的公告和进展报告，说明公司股东看好公司后续发展。
六、2020年12月24日发布的公告部分内容:
考虑公司给出的2020-2022年分红承诺，未来三年股利收益稳定，全球流动性宽松背景下，高股息资产估值中枢有望提高。预计2020-2022年公司归母净利润为97/138/139亿元，暂不考虑发行可转债转股的影响，对应EPS0.65/0.93/0.94元/股。给予2021年PE估值区间8-10x，对应合理价值区间7.4-9.3元。高股息率仍有吸引力，给予“优于大市”评级。
综上:大秦铁路在价格在相对低估区间，可考虑逢低买入，长期持有。
以上个人观点，仅供参考。