$克律克斯生物制药(KERX)$ 挂着生物药羊头卖分子药。。。刚刚开始商业化，conference pre上听起来新换的CEO在这方面execution会很强；看起来这药性对透析中心和医师都比较有吸引力，有望一举击溃其它竞争对手；可能最近渠道数据不好，但是毕竟1bn的peak sales estimation摆在那；pipeline虽然不sexy，就是对现有药物用处的一个拓展，但目前1bn市值也不fair，考虑著名activist Seth Klarman的20% stake，也值得long，算是个value target，风险在于目前主要的竞争药品Renvela专利已经到期，已经有多个ANDA file但尚未由通过的，未来generic Renvela出现会削弱KERX定价能力，但毕竟KERX效果要好，不至于被打的太惨