首先,我没有仔细研究过这些股票的年报,只粗略看了恒瑞最近几年,片仔癀最近一年,迈瑞的一些经营数据。
其次,在创新药发展的背景下,靠仿制药的天花板利润越来越低;对于迈瑞,则是常规医疗器械集采冲击,以及高端医疗器械研发迟缓;片仔癀就完全是个信念支撑这么高的估值,会不会有信念崩塌的一天? 以上都是这些股票的风险;
至于恒瑞的创新药研究,这个是没有进入壁垒的事情,特别是随着创新药研发的公司越来越多,靶点已经不够用了,国内药企的基础研发和创新能力和国外还是有一定的差距;一方面天花板较低,另一方面又要面临大的竞争。