首先需要说明的是华为昇腾天成平台、英伟达GB200，甚至包括大部分训推一体机（内部互联也不用光模块）的放量对光模块来说都是利空。
去年圈内传出华为昇腾天成平台不用光模块消息的时候，大家都是一片骂声，直到今年英伟达推出不用光模块的GB200 72 平台，大家才恍然大悟，原来用铜缆方案可行。
在此之前大家对光模块的用量的计算都是GPU与GPU之间互联配几个光模块，一些机构得出的结论是800G光模块2024年和2025年所有类型800G光模块（包括单模和多模）的市场需求数量分别为420万只和1,060万只（服务器内部GPU与GPU之间的互联是光模块用量的大头，比如八卡服务器用32个光模块）。但，随着昇腾天成平台和英伟达GB200 72平台的横空出世，往后对光模块用量的计算逻辑就要发生改变，不再按服务器内部GPU与GPU之间的互联来算，而是要按服务器与服务器之间的互联甚至机柜与机柜之间的互联来计算。而根据服务器与服务器之间的互联方案，服务器与光模块的配比一般是1:2或者1:3。如果是中小参数模型用的私域一体机互联，可能连光模块都不用。
假以时日，集群方面，如果华为昇腾天成平台在国内占据多数份额、英伟达GB200在国际占据多数份额，训推一体机在私域模型方面占据主要份额，那么，光模块的用量预期将腰斩甚至减少三分之二。
随着英伟达GB200和华为昇腾天成平台Atlas 900的影响扩大，对于光模块的用量将会产生越来越多的讨论，如有发酵，有必要暂时规避业务纯粹是光模块的高位个股！如：$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$ 等等