$仙乐健康(SZ300791)$$仙乐转债(SZ123113)$
转债概况：现价108.5，规模10亿，剩余年限3.9年，转债占比20.5%，pb2.2，债券评级AA-，无担保，到期税后收益正1个点。
公司概况：公司为营养健康食品合同生产商，拥有优质稳定客户，如葛兰素史克，美家乐，安琪酵母等，且客户群体集中度低。主营业务进一步解释就是：主要为海内外客户提供营养健康食品合同生产服务，覆盖产品概念设计、配方开发、工艺研究、标准研究、产品注册支持、产品生产等服务。公司经营稳定，无长短期借款，速动比，流动资金短期债务比均非常优秀，不担心资金风险。
公司在马鞍山基地开辟了第二生产线，未来产能提升，营收也会跟着上行。
风险包括：去年收购了德国公司，有商誉减值风险，产能上去了，销售是否能同步跟上。
站在公司的角度，商业模式稳定，现金流充沛，资产负债情况良好，是好公司。
站在转债的角度：目前税后到期收益为正，可以入手。但是公司不缺乏资金，下修动力不大，如果转债要有表现，则需要正股营收利润双增长带动转债上行。不过保健品行业，未来可期。
ps 中庚价值先锋在一季报也刚刚进了一点仓位，看好正股表现。
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博主刚刚开始研究并投资可转债，分析有很多不足和错漏之处，请各位投资者独立思考，投资有风险，投资需谨慎。