可不可以用中证500低波动来代替中证500
如果说所有宽基指数中,上证50成分股属于明星级别,沪深300算女神,那么中证500指数因为性价比高、弹性大,更像一位邻家小妹,平易近人、关键时总能助你一臂之力。
上次介绍了中证500指数的概念构成、估值盈利两部分内容,本篇内容接着为大家介绍投资收益回测、跟踪基金两部分内容。
(一)一次性投入
假设N年前一次性买入中证500五万元,那么我们看看截至2020年12月31日,不同投资年限下对应的投资收益率情况。具体见下图:
结论:
1、从15年的投资周期来看,中证500的收益率高于沪深300指数;
2、采用一次性投入方法,对于买入时间点要求很高,如果买在高点(2016年初),那么可能五年后仍然是亏本的。
(二)基金定投
假设在每月最后一个交易日,定投500元中证500指数基金,我们看看整体投资收益如何。同样的,投资终止时间为2020年12月31日,投资期限分别为5年、10年和15年。
对于其中的年化收益率,我是采用IRR年金函数进行计算,有兴趣的可以自行百度。
结论:
1、定投中证500指数的长期年化收益率在7.46%以上(为什么说是以上?因为近几年中证500表现一般,近期变现低于长期表现,拉低了整体收益)
2、采用基金定投的方式,对于进入时间点要求并不高,即使高点开始也很难亏损。
(三)估值定投
在投资时,参考中证500本身估值数据,仅当中证500指数低估(估值分位小于30%)时才进行定投,其它情况与上述基金定投方法一致。
由于采用PB8年历史分位进行估值,受数据范围限制,统一从2015年1月初开始进行投资。在当月最后一天,若指数估值分位小于30%,则定投金额500元;否则就不定投。实际投入和收益情况如下:
此处具体估值数据可以参考我的小白投资模型数据,每周三更新。
指数基金按照跟踪方式,可以分为被动指数基金和增强型指数基金;按照交易场所可以分为场内基金和场外基金。同等情况下,在超额收益相同的情况下,尽量选择场内基金(ETF和LOF基金),这样交易费用会更低。
(一)被动指数基金
以下主要列出2017年以前成立的、规模两亿元以上的场内基金。对于被动指数基金,我们应尽量选择规模适中、跟踪误差小(超额收益绝对值低)的。
(二)增强指数基金
以下主要列出2018年以前成立的、规模两亿元以上的基金。对于增强指数基金,我们应尽量选择超额收益高的。
关于中证500指数的介绍就到这里。原创不易,欢迎点赞和关注!
可不可以用中证500低波动来代替中证500