$兆易创新(SH603986)$ 结合电话会议 周二写篇长文吧 随着dram关联交易的披露 线条逐渐清晰了
23年连续4个季度 玩命计提资产减值
去年一季度计提了5500万
那只要24年一季度 产品价格不下降 营收同比持平
期间费用应该没大波动
理论上 净利润应该在2亿上下
如果微涨 并形成销售
那因为严格计提 成本较低 毛利率会有一个幅度的提升
也就是部分计提冲回
DRAM部分:看着R3的走势 基本符合微涨情况 同时自研毛利率有自然提升
MCU部分:MCU产品结构是黑盒子 1季度整体 是持平微涨状态 有部分低端品微降
但不清楚 产品结构如何,不过参考湾 基本持平无问题了
nor部分:这块进入viosion出货后 大概率结构优化 高密度提升 价格持平或微涨
综合来看,GD一季度 跟华邦电趋势应该相差不大 同环比增长 幅度看不透 产品结构是黑盒子
利润大概率2亿+