昨天华东医药发布2021年一季报，一季度营收增长近乎停滞，还是在2020年一季报疫情低基数之下，可见医美业务并未贡献多少营收，而扣非净利润下滑更是严重，出现了近10年来首次负增长，管理层解释为集采影响，包括百令胶囊降价33%，既往本来阿卡波糖集采后对业绩影响不大，所以预期都是华东凭借强大的渠道及营销能力可以克服集采影响，结果当下看来依然无法避免集采导致的净利下滑，目前虽然华东也在培育创新药，但是目前来看都处于引进期或者临床试验期，想要成功并贡献营收仍需要相当长的时间。医美业务少女针在中国上市或许会提振业绩，但少女针的推广仍有强大的对手，目前来看普遍市场过于乐观，通通将医美业务当成了华东反转的支点，我不否认医美市场很广阔，而且我也认为药企做美容产品是有优势的，但我们也不能忽视这片蓝海市场的竞争激烈程度，至少目前来看过于乐观的还为时尚早。说一下当时建仓的逻辑，首先集采情况下华东业绩并未出现明显下滑，而且有医美布局，但市场压根没有对华东的估值加上医美业务，所以当时看华东仅医药工业就对的起当时的估值了，一旦医美业务增长则医美业务基本都是送的，而且华东还在积极布局创新药，所以认为当时是一笔划算的买卖。现在卖出的理由基本上就是上面的逻辑没有了或者减弱了。首先华东受集采影响很大，其次医美业务已经被挖掘，再次创新药目前还处于烧钱期，后期会如何尚未可知，以此记录华东操作，是对是错留待市场检验，无论对错都是收获。另:市场上很多人认为机构目前是在布局，我认为一厢情愿的概率较大，首先凭借机构的研究能力提前布局不是难事，我一个小韭菜都知道在医美业务价值尚未被挖掘的时候布局，机构难道不知道吗，我想机构布局早就完成了，其次看股东数，最新股东数大幅增加近30%，这是在布局还是在出货？我一个小韭菜截止目前清仓已盈利近翻倍，期望机构接盘，现实吗？所以，至于华东后续如何还需业绩验证。若想买入，总会有机会。低买总比追高要好！