二哥原材料的上涨会不会吞噬了京东方的利润呀?
现在市场对面板行业的分歧,表面看是估值逻辑的分歧,到底是按周期股还是按科技股和成长股估值呢,实质上是对2022年2023年以及再后边几年业绩能否可持续性增长的担心,后期面板行业业绩能否持续增长面板价格是高位震荡还是深度回调,根本上还是取决于行业供需端情况。LCD行业竞争格局基本确定,未来几年里不会再有大的新增产线,只是在原有产线上的扩产新增产能有限,叠加韩国三星和lg产能的退出,供应端是相对稳定的不会有急剧扩张。需求短是稳健增长的,总体上有分析是每年6%也有说是3%的,就按3-6%的增长吧,增长点如下:其一电视面板的大屏化是大势所趋,其二,随着智能汽车物联网发展,屏幕各种各样的新的应用场景不断涌现,未来屏幕将会无处不在。面板未来的供应端是可以相对清晰的计算的,需求端能否如预期般增长决定了面板价格的坚挺程度,面板企业业绩的持续性甚至面板行业估值逻辑等。这样核心问题就聚集在了面板未来的需求端上,我是相对乐观的,以前多次聊过。如果看好未来几年面板需求端的增长和潜力,那就坚定持有,如果仅仅是因为面板涨价来投机的对面板未来预期并不是太看好,那就要准备随时撤离。每个人都要赚自己认知之内的钱。$京东方A(SZ000725)$ $TCL科技(SZ000100)$