把云南白药这家公司拆解一下很有意思。白药系列药品，跟片仔癀一样，独家产品，国家绝密配方，有持续提价的能力，利润很高很赚钱。膏药系列，活血化瘀剂中成药膏贴零售市场21%的市场份额，跟奇正藏药和羚锐制药并驾齐驱。牙膏系列，25%的市场份额，国内市场排名第一，出海后可以跟高露洁一较高下。医药商业，云南省内60%的份额排第一，国内排名第12，加上上海医药18%的股权，实力也很强。
云南白药很多业务单拉出来，都可以是一家上市公司。买白药，相当于买了多家优秀企业的集合体！
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把云南白药这家公司拆解一下很有意思。白药系列药品，跟片仔癀一样，独家产品，国家绝密配方，有持续提价的能力，利润很高很赚钱。膏药系列，活血化瘀剂中成药膏贴零售市场21%的市场份额，跟奇正藏药和羚锐制药并驾齐驱。牙膏系列，25%的市场份额，国内市场排名第一，出海后可以跟高露洁一较高下。医药商业，云南省内60%的份额排第一，国内排名第12，加上上海医药18%的股权，实力也很强。
云南白药很多业务单拉出来，都可以是一家上市公司。买白药，相当于买了多家优秀企业的集合体！
还有十年内大牛市一定跟华为有很大的关系。A股要想有大牛市，必须有一个力压贵州茅台的公司，就是华为。不管身价，净利润，营业收入，国际影响力都比贵州茅台厉害。未来十年的大牛市肯定是华为加各种行业的上市公司影响极大。
中药上市公司里只有云南白药和天士力有和华为合作，天士力已经开始牛市了。云南白药也就不远了。$天士力(SH600535)$ $云南白药(SZ000538)$
云南白药，自从新华都入股以后就变成类证券公司了，不按医药公司给估值了。
50以下已攒股45手。
羚锐膏药30亿，你说云南白药膏药市场占有率第一，那云南白药有多少？可是云南白药药品一年也就是70-80亿，可能吗？
牙膏从这三年看，很难提价
白药我也在观察中，想着十年以后呢？白药系列品牌护城河深，消费者心智强，随消费水平提价是大概率的，但量的提升有多少？牙膏方面，销量及售价必定能增长吗，竞争对手超越及模仿不了的核心竞争力到底在哪里？商业方面或许能有协同效用，但是商业流通拼的是效率，还要拖账期占资金，拉低roe，是苦生意。现任管理层资本配置水平如何，会不会继续压中爆品，或者大方分红回购，还是把大量资金投入到平庸的业务当中，虽然有增长，但是持续拉低资本回报率。
与$白云山(SH600332)$ 相比如何。
我买了不少$云南白药(SZ000538)$
白药业务不错，只是流通股里面都是烂庄。。。
买综合体就得忍受低估值，享受分红