货币资金36.15亿,占总资产的8%,不算多,相较于贵州茅台71%的货币资金占比逊色不少;
货币资金中36.03亿为银行存款,满足可用条件;
负债总计159.4亿元,但基本没有有息负债,基本都是经营活动中产生的各种应付预收;
货币资金中基本都是银行存款,利用效率不能算太高;
二、交易性金融资产
以公允价值计量其变动并计入当期损益的金融资产。
翻译一下:企业持有的,能够随时变现,并准备随时变现的对外投资。包括但不限于:股票,债券,基金和其他金融证券投资。换句话说,是企业用来赚块钱的一种投资。
拓展知识:准现金=现金+交易性金融资产。
记忆要点:以公允价值计量,不计提减值,会以“公允价值变动收益”的科目形式计入当期利润表。
阅读财报要点:需要关注交易性金融资产的明细,用以评估资产的质量。
以海康威视2018年报为例:
交易性金融资产年末余额为186万元的衍生金融资产,对这种属性的金融资产心里没底,好在金额非常小,无需太关注。
三、应收票据
可以通俗的理解成打的白条。
应收票据分为:银行承兑汇票(≈货币资金)和商业承兑汇票(≈应收账款)。
如果发现某一年银行承兑汇票突然大幅转成商业承兑汇票,说明近期该企业的收款政策放宽,需要注意。除此之外,还需要警惕应收票据占比过大,导致钱收不回来的风险。
四、应收账款
企业的商品已交付客户,或为客户提供的服务已完成,但客户赊账,钱还没收到。
发生的原因:会计准则中主要使用“权责发生制”。理想的情况是一手交钱一手交货,但现实是自己必须垫付商品循环款项。
阅读财报要点:需要警惕企业通过操纵应收账款虚增收入,同时需要警惕应收账款的坏账计提部分,考虑钱收不回来的风险。
五、预付账款
企业按照购货合同的规定,预先以货币资金或货币等价物的方式支付供应单位的款项。
阅读财报关注点:
①观察预付账款是否能及时转化成存货;
②观察预付账款的账龄,越长风险越大;
③分析账款的明细,观察上游的风险;
以海康威视2018年报为例:
预付款项4.6亿。
预付账款的账龄80%是1年以内的,且预付前5名单位金额占比35%,初步看来是正常经营产生的预付,且账龄较短。
六、其他应收款
除应收票据,应收账款,预付账款,应收股利及应收利息外,其他各种应收及暂付款项。
常见的其他应收款的类别有:赔款,罚款,垫款,保证金,往来款等。
阅读财报需关注的点:
①仔细辨别款项明细,有可能有用来藏污纳垢的情况;
②是否有无法回收的风险;
③是否有人为操纵虚减费用和虚增利润的风险;
拓展:如果一家企业货币资金短缺,但速动比率(速动资产/流动负债)却很高,则有可能其速动资产的质量比较低。