前段时间在雪球上发了几篇文章，主要分析了南极电商，顺带聊了聊乐普和小米的商业模式，最近公司新开了税务筹划的业务，带团队很累没有时间上来聊聊！今天刚好不太忙，上来跟大家聊聊我做二级市场的风格！
因为本身一直从事投资行业，一级市场上见过太多的骗局和失败案例，所以自己做投资决策非常慎重，风险永远是我考虑的核心！市场上永远不缺机会，但我们做投资永远要保证一直活下去！我投二级市场，一般有几个原则：第一，30倍市盈率以上的公司不会考虑！因为大于这个市盈率一定是基于乐观的预期，行业景气，成长性高，但乐观的预期一但有政策或者行业的变化，就必然会带来估值和业绩双杀！第二，科技股基本不碰，因为技术的变革往往是颠覆性的，一个新的技术出来，必然会导致行业的重构！一但买入被新技术替代的公司，损失是不可估量的！第三，企业盈利的持续性：项目制的公司一般不碰，一切估值都是建立在企业盈利可持续的基础上的，所以建筑类，地产类等项目型公司的低估值我认为大部分只是低估陷阱罢了！
符合这三项的公司我一般又会格外留意大行业景气度向上，但受到政策或者一些不可控力影响的超跌股！就是大家说的困境股！因为投资本质是投资收益比的游戏！困境股意味着市场情绪加困境的双重预期，悲观预期带来的风险已经完全释放，跌无可跌或者说即使跌也向下空间有限，而一但反转最少翻倍甚至几倍的收益！
大家可以注意到我的持仓都是在组合里公开的，南极，小米，乐普，建材！选的四只股票基本全是困境反转股！也都是按照上面的逻辑选的。我给自己定的规则就是一年操作不超过5次，来确保减少不理性交易！另外，只要商业逻辑没有发生改变，任何市场波动我会直接忽略！
说到商业逻辑，之前写的几篇文章，有些朋友会问我如何能够提高自己的商业思维，我记得我之前进入VC行业的时候，请教一个大佬，他们怎么判断一个项目能不能成功，他只说了两点，第一，看人，第二，判断商业逻辑！我当时问他，这个商业逻辑是不是需要天赋？他说，你们回去做三件事，第一，把所有主流资本投过的明星公司的商业模式梳理出来！第二，每年最少看500以上的创业项目！第三，遇到任何生意都弄清楚他们是怎么赚钱的！
后来我才领悟了原来做好这三件事真的能让你的商业思维异于常人！我记得那段时间甚至接到任何推销电话，我都要推演他们的赚钱逻辑！看到街上的传单，小广告，也要搞清楚他们的模式！
记得刚刚入行的时候，觉得那些建模师，每次一堆高大上的模型，财务数据分析，估值计算，感觉真专业！后来慢慢发现，就像那位大佬说的，一切投资最终化繁为简，只落到两点上，第一，项目的商业推演，说的很直白点，就是预测未来的能力，什么是高维，什么是低维！为什么这种商业模式一定会战胜那种商业模式！这个就是需要通过培养自己的商业思维来实现的！第二，就是创始人能不能驾驭和做好这个模式！
所以我劝大家不要天天去翻来覆去的研究数据，研究技术，我不否认他们的价值，但从投资的角度我认为那不是正确的方向！
真正需要提高和培养的，是基于商业逻辑对未来做出正确的预测！就好比，你身无分文的穿越回10年前，你觉得，你会成功么？
（我的持仓，南极电商我觉得我之前已经写的非常透彻了，后面有时间慢慢聊聊持仓的其他票的逻辑！另外，抽空可以给大家写写做为投资人在投资和尽调过程中的一些趣事和有趣的项目）
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