$明阳智能(SH601615)$ $天顺风能(SZ002531)$ $节能风电(SH601016)$
一直对风电很感兴趣，但之前对风电的认识一直停留在感性层面，只知道这个行业未来会保持较快增长，还有就是和光伏一样都是清洁能源。此外，对风电行业认识就不多了。
今年来风电主机招标价格由4000元/kw下滑到2000元/kw，阳明智能的净利润第三季度环比第二季度居然没有出现下降，这让我下定决心想要好好研究一番了。
数据来源主要是：国家统计局、国家能源局和中国电力企业联合会协会公布的数据，相关非公开数据参考的是北极星电力网。
风电行业参与主体主要是运营商，承建商，供应商。运营商和供应商的增长潜力和研究价值是很大的。
今年9月开始的限电生产，以及东北三省的断电，很多人归结于风电出现问题了。查阅数据并不是如此，首先来看一组数据
风电并网机组在比去年增加了27%的情况下，多发电1273度，增幅达到了42%。每单位装机容量发电量从1376度/千瓦增加到了1536度/千瓦，效率提高了11.6%。很多人看到网上的新闻说欧洲缺电是因为风电出力下降，就说国内也是风电的原因，其实背锅最大的应该是水电，在机组增加了18%的情况下，发电量还比去年少了17亿度。当然，因为需求暴增，其实是发电的增量跟不上需求的增量，可以看到发电比较灵活的火电，利用小时数明显大幅增加，可还是填不满下游工业用电的缺口。
再看国家统计局的数据，也是显示风电发电量大幅增加，发电量增幅也有36.9%，超过风电新增装机量增幅的。
本来还想看一下光伏的情况，但是因为光伏的数据有点问题，这里就不列示了。国家统计局披露的光伏发电量只有协会数据的一半，应该是只统计了集中式光伏的数据，而没有分布式光伏数据的。而协会的每月电力运行情况并不披露光伏发电量，只有年度报告里才有，这应该也是因为分布式光伏的数据较难统计的原因吧。可能只有国家能源局和两大电网才有相关数据，但是在这几个部门的网站未找到数据，只能放弃。
终上，风电并不背今年缺电的锅。
在电源工程投资额中，风电占比是最多的，接近总投资额的一半。风电主要的开支是风电机组，塔筒，电缆。按理说风电的投资额这么大，风电设备的板块市值应该大于光伏的，可惜不是这样，相差甚远，这其中原因应该是方方面面的，就不去深究了，相信市场。有点不理解电源工程投资额这个数据怎么来的，隆基股份一年的营收都超过这个数字了，虽然隆基有一半以上的产品出口，但这隆基在国内的营收也是2020年这个数字的一半左右了，就很离谱啊。
说说风电机组，2020年风电机组新增装机容量是7167万千瓦，也就是71.67GW；以现在最低的价格2200元/kw来计算，光机组就要1576亿。
再看塔筒，这是网上找到的一些参数，2MW的风机塔筒是190吨左右，3MW的风机，塔筒是330吨左右，就算每1KW的塔筒重量是100kg吧；海风塔筒是10MW的524吨，明显是大的单位重量更低。两者相比，取塔筒重量是524*1000kg/10*1000kw=52.4kg/kw，因为越是大风机，单位发电容量的塔筒重量就越轻，就取平均70kg/kw吧，总共需要的塔筒是71670000*70kg=500万吨。根据天顺风能的半年报，一吨塔筒的价格是8000元左右，500万*8000=400亿，也就是塔筒的市场规模是400亿以上。
（接着看看叶片，天顺风能半年报显示销售叶片及模具397套，销售收入是6.93亿元，折算一下，每套叶片价格是175万元左右。假设风电机组全部是4MW的，则7167万千瓦的容量需要17920台机组，17920*175万=314亿元。
中材科技2020年报显示风电叶片12.3GW，收入90.2亿元，71.67GW/12.3GW*90.2=525亿元。和用天顺风能的数据估算相差有点大，可能是397套里模具更便宜一点，也可能是叶片都是针对4MW以下的品种。风电叶片是销售给风电主机厂的，所以本节只针对专门研究风电叶片的才有意义）
总之，风电设备的金额是非常大的。整个市场容量非常大，不用担心。其次是行业发展的问题。风电目前的完全成本已经是4.5-6.5元/W了，正在逐年下降，完全是有利可图的！
关于内部收益率的问题，还没搞懂，留待后续学习
一个记录自己关于风电方面学习的帖子，不构成投资建议