尽管上半年慎之又慎，赌场终究没饶过我，昨天还在庆幸上半年盈利，今天就成功实现了亏损。
上午卖出了两只股票，加仓横店。赌的意图明显。
19%止盈心头肉天润乳业，用于加仓横店影视。若非大盘不利，天润会长期持有。
亏5%割金能科技，亦为加仓横店。因昨天跟抄底之神c老师在逛街间隙打算盘，金能三季度盈利已无可能，坏交易也是好交易，今年金能作为防守的目的也算实现。希望利润底时还能回来，只是管理层值得信任吗？
周末计算了横店三季度的预期，附下，供参考：
1、 成本：与开业率高度相关。
21年和22年取两个相近时间点作为样本。
22年暑期档开业率83%（8.14日） 79.9%（07.22日）
21年暑期档开业率75%（8.16日） 81%（07.14日）
可见今年三季度开业率与去年很接近。
因此横店3季度成本约为5.08亿，又考虑季节波动性，第三季度成本一般不高于前三季度平均值，认为今年横店3季度成本上限为5.08亿。（成本包含当期存货转成本，因21年3季度横店无主控影片收入贡献，因此内容的成本计入有限）
2、 收入
21年3q资产联结型390家，净新开17家影院，对票房影响为4%。
根据公司票房收入和大盘票房的等比关系以及影院数量，取2019年、2021年推算，收入为3.95亿/4.47亿，均值4.2亿。
3、内容收入
去年暑期档，横店无主控影片。
今年三季度，横店游一部主控影片《人生大事》，两部联合出品影片《独行月球》、《杨戬》
附我上月对《人生大事》的推算：
1）、成本：新人导演+现实主义题材+主场景数量只有3三个+合成极少+主演院线主角转型作片酬一定不会高，5000万可封顶。《我的姐姐》据传为3000万。
2）、发行：通常发行费用为10%~15%，上映前期算很冷的启动，宣发不高。且横店是第四发行方，因此发行的分账对横店的片方分账削减有限。
3）、横店的偏方份额：作为第二出品且是联合立项备案，猜测四六开的可能较大，其一符合联合立项的话语权，其二若再少对联瑞来说分摊风险的意义不大。推测横店不应低于30%，极限不低于20%。
以上，《人生大事》横店的权益预估：(18*0.33-0.5)*【0.2~0.4】=1.08~2.17亿
影片票房最终为17.12亿，因此权益为1.02~2.07
《独行月球》、《杨戬》作为第四联合出品及第三出品，难以推算份额，但这两部横店均不会亏，保守给两部共2000万收入。
内容端利润：横店三季度内容端可确认的收入为：1.28亿~2.37亿，下限更有参考价值。结合《人生大事》的超预期，结合内容端过往毛利率，给两部出品影片划转成本4000万。（上限不应超过此数），因此三季度内容端净利润预估为0.802亿~1.97亿。
综上：横店第三季度大概率扭亏。（不再具体算了，因随着推算层数增加，误差越大），且较大概率前三季度实现盈利。
环顾整个板块，横店三季报必定一枝独秀。此外，事件驱动也会带来弹性。以横店的人品和运营能力，无论冬天有多长，相信公司都会挺过。故加仓。
影视板块，特别是电影板块，能想到的利空都已显现，zxb的瞎搞，是对行业的最后一击吗？越是此时，提醒自己优秀的公司乃和璧隋珠，凤毛麟角。
以上个人笔记，仅为日后检验自己的水平用，切莫作为投资参考。文化传媒板块尤其是影视行业分化极为明显，投资风险极大！