$新洋丰(SZ000902)$ 【国海化工】周报观点：TMA、麦芽酚、醋酸价格上涨，持续看好轮胎及轮胎设备景气上行
🔹本周拟调研：软控股份北京（周三10:00和午餐两场小范围交流）
🔹上周调研：森麒麟、软控股份
☎️本周电话会议：远兴能源（周二10:00）国瓷材料（周四20:00）赞宇科技（周五9:00）利安隆（周五10:00）
继续重点推荐软控股份，国产轮胎企业海外基地的扩张将会持续非常长的时间，轮胎设备有望成为轮胎扩张的制约性因素，本周友商巨轮智能签5.3亿硫化设备大单，侧面验证设备景气向上，软控股份为全球轮胎设备龙头，液体黄金材料和合成橡胶都有爆发潜力。
化工整体观点：周期见底，欧洲和国内高成本产能有望出清，低成本公司底部估值低，量增带来的业绩确定性强。短期，油价持续上涨叠加海外补库，化工品价格普涨，4月11日国海化工景气指数为100.63，较4月6日上升0.07，重点关注四大机会：
[礼物]低成本扩张：万华、轮胎、卫星、宝丰、新洋丰等
底部利润丰厚，低成本产能持续扩张：【万华化学】MDI和TDI格局稳定，万华放量确定，本周MDI价格持平；【轮胎】玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、贵州轮胎等，全球扩张；【卫星化学】煤气价差扩大，乙烷制乙烯产能扩大，本周丙烯酸涨价50元；【宝丰能源】煤油价差扩大，煤制烯烃持续扩能，PE涨40元；【新洋丰】一体化优势明显，复合肥持续放量
[礼物]景气度提升：软控、制冷剂、长丝、磷矿石、复合肥
【软控股份】轮胎扩张，设备景气大幅提升；【制冷剂】永和股份、巨化股份、三美股份等，供给受限，价格持续上行；【涤纶长丝】桐昆股份、新凤鸣等，下游补库存，FDY+25元；【磷矿石】云天化、川恒股份、兴发集团、芭田股份等，价格持续上行；【复合肥】单质肥降价，复合肥增利，新洋丰、云图控股、史丹利等。
[礼物]高股息央国企：油价上涨，央国企高分红率吸引力大增：中国石油、中国海油、中国石化、中国化学等。
[礼物]新材料：电子化学品、合成生物学、航空航天材料。重点关注瑞华泰、德邦科技、新宙邦、国瓷材料、万润股份、蓝晓科技、圣泉集团、凯赛生物、华恒生物、山东赫达、利安隆、斯瑞新材等
:zap:风险提示：油价震荡变化；环保趋严；产品价格大幅波动。