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“1.中国房地产发展处于什么阶段？
答：城镇化率：65%
2.中国房价高么？
答：2023全国商品住宅均价:10800/平。 其中，建安成本约3500/平。2023全国平均土拍住宅楼面价5800/平。
3.中国房地产库存大么？
答：1998年房改以来，销售商品住宅总面积200亿平方米。人均14平，扣除公摊11平。
4.中国人有钱买房么？
答：2023年底存款总量284万亿。m2 300万亿。居民部分杠杆率64%。”
……近500讨论，对地产行业悲观并看淡地产股的，估计超过九成。
今年自己最重视的，就是地产金融链的企稳复苏，但还是没有下定决心，买入地产股如万科h越秀地产，甚至长期跟踪的密切关联股如中国建材中国联塑，主要聚焦的是保险股和信达，选择信达是缘于煤炭，但事实上信达的盈利弹性，与地产行业的景气度，关系更为密切。
2024年的地产行业，与2015年的煤炭行业，确实是有不少的相似之处的，尤其是景气极度低迷、几乎全行业亏损这一点上，但其实也有一些本质上的区别，譬如煤炭行业2015年时国企已占据绝对主导、供给侧改革的重大郑策逐步淘汰了10亿吨的落后产能，而房地产行业的民企市场份额非常高、其供需结构远不及煤炭行业那样对投资者有利；另外，煤炭是中国能源安全的压舱石，完全可以视为必需的、刚性的日常消费品，不仅针对居民而且针对整个社会与经济，而房地产商品房占绝对主导，主要针对居民，巨额、超长耐用、可选消费的属性更显著，买涨不买跌的从众的羊群效应根深蒂固。有相似之处，不同之处同样明显。但老兵的认知，股票而言，2024的地产股，与2015的煤炭股，是非常相似的，尤其是从行业周期的景气度拐点而言，极具可比性，但地产行业的这一轮洗牌，更为惨烈，熬不过去的会更多，确认能活下来的且有条件和能力及时复苏的，是关键。