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2023.12.19日讨论贴。
都知道“贱取如珠玉，贵出如粪土”，这是做生意的不二法门。
这是知，如何行？
知不易，行更难，知行合一难上加难。
因为这个行的深刻本质是：
买在门可罗雀无人问津时，
卖在摩肩接踵人声鼎沸处。
无视市场的极度悲观，大多数人恐慌如惊弓之鸟，甚至绝望如奄奄一息之鱼虾，此时坚定买入。
远观市场的极度亢奋，大多数人贪婪如飞蛾扑火，甚至满融如奋不顾身之赌徒，此时果决离场。
简简单单的一句话，你，真的做得到吗？
知行合一，谨以自勉。
……芒格最为推崇的，一是理性，二是逆向思维。而逆向投资的知行合一，真的很难很难，深入研究、综合评估公司的内在价值、保留安全边际，也许只是必要而非充分条件吧。
逆向，需要蔑视市场；风险，需要敬畏市场。
不敢轻易拓展能力圈，坚持做好力所能及的事，是一个重要的前提。
不看盘就学习呗，看看信达证券的这篇：这一次高股息和历史的不同网页链接
关键是，目前的供给紧平衡结构维持，煤价中枢延续景气并有机会向上。
全面泡沫化之前，个人认知，煤炭股仍然有保持相当比重仓位的必要性。当年老董早早退出白酒，一头扎进银行股的教训，应该吸取。股价上涨很多，但估值没有泡沫化时，仍然抓得稳相当的仓位，对逆向投资者而言，比低位重仓更加的困难。
不要把逆向投资，变得持股体验上，总是非常的煎熬，虽然这也是必须的过程，只是右侧的收获阶段，也能享受愉悦心情的时间长一些。
一句话，无估值，不投资。
中远海控 ，A9.71，H8.02，股本160.71亿。
2022年实现归属股东净利润1095.95亿元，其中第一季度276.17亿元，第二季度371.05亿元，第三季度324.84亿元，第四季度123.80亿元；eps6.83，派发红利548.27亿元，每股3.40元。
2023年实现归属股东净利润238.59亿元，其中第一季度净利润71.27亿元，第二季度94.33亿元。第三季度55.10亿元，第四季度17.89亿元；eps1.485，上半年分红每股0.51元，预计下半年还可分红每股0.23元。
……2021~22年的顺周期之王，盈利爆发，但股价2020年启动，2021年见顶，3.14至33.4（不复权），润哥等深研挖掘提前布局，厉害，妥妥的十倍股。这是一个自己完全不懂的行业，这一轮再加上多少年前的中国远洋的故事，注定印象深刻。
……昨天记录，分享一下
今天市值逆市缩水，如果没有信达与北汽的对冲，会比较大，现在嘛，湿湿碎了，还挺开心的，难得
$北京汽车(01958)$ $华晨中国(01114)$
一花独放不是春，连理并蒂亦欣然。
奔驰宝马，百年品牌，豪华品质，今日乱卷之车市，难得之清流。
【香港《财政预算案》征求意见 提倡再降股票印花税与楼市征税“撤辣”】香港政府将于2月底公布新一轮《财政预算案》，各政党陆续向政府提交意见，意见包括：去年股票印花税减幅不足，相信进一步减半至0.05%将有助提升大市成交量；呼吁楼市全面“撤辣”，取消外来人口买楼征税及二套征税等；不应征收资产增值税和离境税，以免影响投资意愿及旅游零售行业；金管局应调整强基金投资组合成份，增拨一定份额如5%投资于香港股市。（财联社）
……时间是金钱，效率是生命，香港现在真的需要学习当年的深圳速度，大力改革港股的陈规陋习，提高效率，降低各种税费、缩短派息到账时间、协调统一股息税率问题，吸引培育壮大长期投资资金，等等。
12月CPI-0.3%，PPI-2.7%；全年CPI+0.2%，PPI-3%。
……2023年初以为丑国会通缩，美股继续承压；我们会复苏，A股港股有转机。没想到，我们的通缩压力，却几乎贯穿全年，A股跌3年，港股跌4年。今年李蓓林园等公私募几乎都在大力看多，开局却异常严峻。
积极防御转向谨慎进攻，祝自己好运吧。
牧原股份跳水，记录一下