看了看雪球上湖南内蒙广东浙江的电改方案，内蒙的简直看不懂，保底电价0.37至0.66，力度比较大，但绝对值应该偏低了；广东浙江的类似，操作性比较好，经济发达省份市场化程度高一些，煤价承受能力也强一些，譬如广东，峰段电1.05~1.1，尖峰电价1.3~1.4，平段约0.65，应该可以从容应对；广东的拉闸限电主要是双高双控，是主动有序进行的，目前广州深圳的街景节庆用电已纳入管理，也属先行一步。总之，广州30年，从未发生拉闸限制居民用电的，俺挺放心的。湖南方案我最感兴趣（见附图）的地方，是标煤1300这条线，之下电厂自己消化，之上50一档调升1.5分。我算了一下，标煤1300对应Q5500大约1020，但这个是到厂价，也不知对应北方港口或进货矿的车板价，有多少的运费，但估计少不了200吧。这里可以充分体现煤矿与用户运输半径小的重要性，俺投资的$兖州煤业股份(01171)$ $冀中能源(SZ000937)$ $开滦股份(SH600997)$ ，山东河北都是用煤大省，区域优势杠杠的，相对应的，区域内的用户是可以对标这个标煤1300的，所以，这里的矿，Q5500的1000，就有了很好的标杆性的参考意义，动力煤的这个中枢一旦稳定下来（900~1100），将保证区域内煤企的高景气度。
聊一下电价改革终于有所突破的理解，今天山西已经开会保供，增加约5500wt的长协，这个量会直接进入明年。这些不是关键，关键的是如何定价，现在不清楚，有说650*2+CCTD再除以3的，估计陕西内蒙相继开会落实后，就会知道了，这是很重要的，就是535这个500~570的区间，调整成为650的600~700区间呢，还是800的700~900的区间呢？区间大一些，接近现货一些，市场化的程度会高一些。
电价上调（是不是开始有序市场化，存疑）的影响：
1.煤炭是受益的……发用电恢复，需求恢复，缺口依旧；电厂对煤价的容忍度较大提升，煤价上行压力减轻。煤炭的问题，根本上是一个市场的问题，供需的问题，而且是一个国内国际的问题。只要美欧继续歧视打压煤炭，而我们又要努力实现双碳目标和高质量的发展时，煤炭的供应就会得到很好的控制，因为需求现实刚性，那么供需的市场规律就会一直发挥其作用。
2.火电虽然直接受益，但强监管的公用属性，注定火电早已告别丰厚盈利时代，即使煤价回落，电价也必将随之收窄。
3.高能耗行业冲击较大，制造业普遍挤压，这将同时包括煤化工在内的整个化工行业，不过产品资源属性强的，议价能力强，转嫁成本压力会容易一些。
4.消费品竞争最为激烈，品牌优势强大的好一些，普遍的涨价转嫁成本，一旦扩散，则通货膨胀不可避免。我们是否已经做好了准备，我不知道，不过，取消出口优惠，逼迫企业合理利润参与国际竞争，而不是内卷再内卷，能耗污染留国内，就为美欧做贡献吧，应该是有一些这样的考虑的。
总体上自己的判断，上调电价应为一时之举。度过难关后，待煤炭增产推进，煤价合理回调后，电价自然恢复常态或最终实现小幅的上升。这个行业对国计民生影响太大，不允许有多少的利润的，勿论暴利的可能了。火电股炒电价的预期改革，有一定的合理性，但空间天然有限，利好兑现后曲终人散的结局，是大概率的。大资金不愿意长期投资并继续持有的，如果股价炒起来了，但盈利跟不上，自然就是哪里来哪里去。
最后自勉，煤炭股盲目追高，风险同样是巨大的，股权投资者，物有所值是最基本的，物超所值才是心动的。所以，成本、成本，才是最终决出胜负的关键，企业经营如此，投资同样如此。