声明：本文仅用于与球友交流长期投资逻辑，请勿将本文与股价短期涨跌相联系，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
22H1营收7.12亿元，同比-26.92%；归母净利1.10亿元，同比-50.77%。Q2公司营收3.84亿元，同比-29%，环比+17%；归母净利0.78亿元，同比-40%，环比+142%。公司H1营收净利同比大幅下降主要下游消费电子等需求不振，同时能源成本涨价对成本有所影响。
一、营业收入、成本、毛利率分析
变动原因说明：
1、2022年上半年营业收入下降-26.92%，风华高科、三环集团的财报可以看出MLCC同比下跌超过20%，与公司的跌幅基本一致，主要是因为下游消费电子不景气；
2、2022年上半年营业成本下降15.72%，跌幅低于营业收入，导致毛利率大幅下挫9.02%，主要是因为稼动率下降（主要原因）和能源等原材料上涨（次要原因）；
3、纸质载带，公司的市占率>50%，所以纸质载带走势与行业基本一致，需要等待下游行业的复苏；
二、费用分析
变动原因说明：
1、管理费用从2021年上半年的4318万元增加到2022年上半年的6178万元，管理费用率从4.43%上升到8.68%，主要是因为公司还在扩张以及收入下跌造成的规模不经济；
2、研发费用从2021年上半年的4746万元增加到2022年上半年的5843万元，研发费用率从4.87%上升到8.21%，原因同上；
3、财务费用从2021年上半年的1070万元增加到2022年上半年的-2893万元，财务费用率从1.1%下降到-4.06%，主要受益于美元汇率波动产生较多汇兑损益；
三、未来主要看点
1、纸质载带等待行业的复苏才可能复苏；
2、离型膜基膜技术突破，离型膜大幅放量；
2022年上半年离型膜营业收入下跌38.5%，离型膜目前尚未获得突破。