$周黑鸭(01458)$ 昨天好好看了一下某味的半年报，咋看增长很猛，其实则没发现太亮眼的地方。2018年上半年某味的销售费用和管理费用之和相比2017年还少了2000万，而周黑鸭2018年上半年这两项之和相比2017年增加了将近1个亿。
某味刨除三费降低的因素，而它的营收和销量的增长其实只有12%左右，并不是很亮眼。为什么这么说呢？我预估其实在一二线城市某味的门店可能在4000家左右，这些地方的门店由于要面对周黑鸭的竞争，可能销量大概率是和周黑鸭是一样的，呈现滞涨现象，通过我在北京的观察也可以看出，其实大城市的某味加盟店日子可能也不好过。所以，某味销量主要是靠三四五线城市门店，但这些地方没有周黑鸭，某味则依然暂时可以走量。但未来呢？随着周黑鸭门店在一二线城市的深入，周黑鸭强有力的产品将会逐渐把某味压着打。同时，三四线城市，谁能保证周黑鸭未来不会进入呢？给周黑鸭一些时间建门店，建产能，周黑鸭必将全面取得胜利。目前周黑鸭和某味就像是国共内战的初期，双方正在进行拉锯战，但周黑鸭的基础已经打的更牢固得多，其实胜负已分。拭目以待！
