2017-07-20 23:04
股指期货入门必备!
升水,就是期货的价格比指数高。
贴水,就是期货的价格比指数低。
$上证50(SH000016)$ $沪深300(SH000300)$ $中证500(SH000905)$ 从去年IPO加速之后,指数的分化越来越明显,最大的特征是,指数的成分股越分散,单个取样市值越小,走势越弱。
从最近三个月的打新股策略中,我正在考虑一个延伸策略:
就是根据基本面和财务数据,用人工的方法,去选择构建一个20个股票的组合。同时做空中证500的股指期货。
策略的理论基础就是,我通过精挑细选,能够筛查明显的财务有问题的企业,然后长期跑赢指数,我天真的假设,中证500中有一些滥竽充数的企业,会导致总体收益率比我选的组合收益率低。
缺点是:
1、因为目前的中证500期货是贴水的,每个月做空都有损耗。
2、中证500期货的维持保证金水平比较高,实际操作中,做空的杠杆只有2倍,差不多要占用60万的资金。合约价值是120万,分配到20个对冲的股票上,需要每个股票买入6万的市值。所以,这个策略总共需要耗费180万的资金。
3、考虑到平常的状态下,做空股指期货和做多股票对冲,这个策略的收益率不高。
所以,这个策略我只能储备起来,等牛市高点的时候用,或者等股指期货升水的时候用。
选上13个股,做一个组合打新股,同时,用新加坡富时50期货,做空同样市值的期货合约,实现下跌的套期保值。到目前三个月综合收益11%。
就到这里吧,写的好累,请多指教。
股指期货入门必备!
我要去开股指期货,股票只能做多不好玩了
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飘仙就是这个策略,你后知后觉啦
股指期货,科普文
我是小白
牛逼