今天说股票，聊天然气。
结论：天然气价格重新上升，带来短期机会，并值得长期关注。
消息面，财联社8月19日电，德国经济部日前发布的最新报告称，德国的天然气价格可能会飙升，并至少在2027年之前保持在高位。根据该报告，在供暖季节到来之前，德国天然气价格可能飙升至每一百立方米50欧元左右，约合人民币396元。该报告预计未来四年内德国天然气价格将保持在高位，除非采取额外的紧急措施。在2022年之前，德国约有40%的天然气依赖俄罗斯进口，是欧盟因俄乌冲突对俄罗斯实施制裁后，受影响最严重的欧洲国家之一。
通过2022年和2023年已经发布的业绩看，天然气开采、加工（包括lng、lpg业务）、运输、批发、顺价零售业务的业绩变动与气价正相关，明显受益于天然气涨价，产业链越长毛利率越高，长协优于短协。有廉价气源的公司获益，顺价业务比例大的公司获益，顺价能力小的公司受损。
对于以天然气业务为主的股票保持乐观。比如新奥和九丰。
$新奥股份(SH600803)$，涵盖了加工、批发、分销、直销多个环节，销售量占全国表观消费量的10%，长协条件优厚，又有条件扩大转口贸易机会，80%销量都能顺价，规模效应明显，明显受益于天然气涨价。
$九丰能源(SH605090)$ 销售规模比新奥小很多，但产业链环节在新奥业务基础让增加了开采、物流（自备船），增加了产业链附加值。同时开展相关多元化，增加了开采服务、稀有气体等业务种类，也会受益于天然气涨价。
可以对$中国海洋石油(00883)$ 等+石油股票保持期待，因为短期石油价格仍有上行可能并难以回落太多。
对于新天然气等开采+财政补贴模式的股票，要加强研究和跟踪，留意财政补贴的兑现力度。
对广汇能源等天然气+煤炭等业务股票要小心，留意煤炭等大比例业务拖后腿的程度。
很多缺乏顺价能力的城燃主业公司会受损于涨价。天然气+其他业务的城燃业绩增长更依赖于其他业务“以丰补歉”的力度。
以上判断是基于短期天然气涨价的预期。长期价格走势要及时追踪。目前不具备看穿三年的条件。
欢迎推荐可以与新奥和九丰媲美的公司。