股市下跌徍往才是买入优质股的机会，以下两隻是值得买入的潜力收息股。
港铁有能力回稳
港铁（$港铁公司(00066)$; SEHK:66）是长期派息稳定的股份。从附图可见，港铁的派息在过去10年都有增长，即使短期有波动，但管理层表示，维持渐进式的普通股息政策。与中电一样，港铁今年的盈利会有波动，因为沙中綫有20亿元拨备，近日的反修例也有可能影响车站商务等业务收入，令盈利受损。可是从长远看不会造成结构性问题，短期股价受压反而是机会。
港铁上周刚公布了中期业绩，总收入升7.2%至282.7亿元；股东应佔经常性业务利润为26.7亿元，按年跌40.6%；基本业务利润34.4亿元，按年跌26%。
撇除沙田至中环綫项目及英国西南部铁路的拨备，集团的经常性及基本业务利润分别增加13.8%及26.4%，笔者认为这两数字更具参考价值。中期息维持派每股0.25元。自2011年起中期息一直维持派同等金额，末期息才增加。
港铁长远可受惠于以下3个因素：
新綫通车带动香港客运收入：
屯马綫会于2020年第一季开始分阶段啓用，往后亦会有更多綫路投入服务。此外，票价基本上只加不减，人流量增长远稳定利好。
投资物业收入增长：
日出康城、大围、黄竹坑三个新商场，预期在2020至2023年相继落成，可增加投资物业组合应佔总楼面面积49%，为未来稳定收入。上半年，香港车站商务及物业的租赁业务收入分别增长16.4%及5%。
物业发展收入：
未来数年仍有不少发展项目相继落成，以及已售项目陆续入帐。例如，「日出康城」第五期（MALIBU）和「日出康城」第七期商场的利润视乎建筑进度预计于2019年下半年入帐。
据S&P Capital IQ数据，港铁PE现时约20倍，过去5年平均约17.6倍。过去10年，撇除特别息，股息维持约2.5厘，而经股息调整股价回报达147%。现价属合理，若在45元以下收集更佳。
中电派息具可持续性
中电刚（$中电控股(00002)$; SEHK:2）公布中期业绩，营运盈利为54.7亿元，按年跌30.6%，主要是因为香港业务准许回报率下调及澳洲业务影响。若计及澳洲EnergyAustralia零售业务的商誉进行减值达63.8亿元，总盈利出现约9.1亿元帐面亏损，这亦是中电6月发盈警主因，当时吓怕投资者。
不过，值得留意是EnergyAustralia的减值为非现金项目，而且是因应新监管环境进行。换言之，这笔数不会影响派息能力。即使帐面亏损，兼在香港于2018至2023年发展计划要投资529亿元，中电仍决定略增派息，中期息派0.63元，按年升3.3%。公司首席执行官蓝凌志亦表示「期望将来维持稳定的派息政策」，为未来派息打下强心针。
再看地区营运情况，于上半年，若按营运盈利计，香港电力业务营运盈利达35.9亿元，按年跌20.2%，香港是贡献营运盈利最大的市场。之后是中国内地及澳洲，分别贡献12.8亿元及8.5亿元。
澳洲业务恶化是使中电6月发盈警主因，由于当地电价机制调整，令营运具挑战。另外，在2018年底，EnergyAustralia零售业务商誉为150.6亿元。不过，即使再有商誉减值金额应较低，同时亦一样为非现金项目，不构成实质影响。
未来一大利好因素是于年底会与政府商讨电价安排，有加价憧憬。中电亦指，虽然香港有巨额投资，但随着新设施投入，将如2008年实施新利润管制计划后一段时间后一样，回报会逐步增加。
假设中电派息有约3.3%增长，应有3.12元息，以股价85.25元计，股息率约为3.7厘。若想长綫收息的话，可在80元以下分注吸纳。
最后，再一提，由于香港及外围环境波动，投资者宜分段收集，亦要保留一定的资金，以增加灵活性。
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