$阿里影业(01060)$ $阅文集团(00772)$ $光线传媒(SZ300251)$
今年暑期档出师不利，票房出现塌方式下跌，从后期排片来看，今年暑期档票房要想超越去年可能性微乎其微，更进一步预测，2024年全年的票房也大概率低于2023年。在这样的大势之下，投资影视行业应该注意以下几点。
1，回避和大盘高度关联的公司
猫眼娱乐作为最大的在线售票平台，万达电影作为最大的电影院线，公司业绩和大盘高度关联，大盘兴则业绩兴，这两家公司脱离票房大盘走出独立行情的机率很小，尤其是猫眼娱乐去年暑期档表现非常亮眼，今年猫眼娱乐同比负增长的可能性最大，应该坚决回避。万达电影情况有点特殊，它市场份额虽然是全国第一，但是也只有十几个点，票房不行，有可能通过内容弥补，万达电影去年内容非常差，今年内容有可能逆大盘增长。阿里影业过去几年表现一直都很垃圾，这种公司没有期待反而更好，阿里影业的看点是几乎独占线下演出市场。
2，看空渠道看好内容
今年大盘无力，但是内容端还是有一些惊喜，最值得关注的就是阅文集团。从春节档的热辣滚烫，到当下的庆余年2和玫瑰的故事，再到储备的大奉打更人，阅文集团今年堪称爆款制造机。而去年上半年，最热的无疑是爱奇艺的狂飙，从去年的被压着打，到今年的压着竞争对手打，阅文集团可以说是扬眉吐气了。另外一个值得期待的内容王者是光线传媒，光线传媒今年步子比较稳，在大盘不如去年的情况下，光线传媒凭借大比例投资张艺谋导演的第二十条已经取得了同比正增长的业绩。接下来，哪吒2的动态引发高度关注。不管你是否看好光线传媒，你都不能否认，哪吒2已经被整个电影市场认定为今年暑期档的救市神器，没有哪吒2今年暑期档肯定完蛋。哪吒2对于光线传媒的意义也不仅仅是几十亿的票房收入，而是一旦哪吒2如期取得成功，光线传媒的神话宇宙则正式确立。中国传统神话的资源取之不竭，做神话宇宙，市场只认光线，这个价值现在大多数人都低估了。
3，资源越来越集中，只买头部
北京文化虽然是一家很小的公司，过去很多年都是暑期档最光彩照人的公司。北京文化过去很能打，出过战狼2，我不是药神，李焕英，封神榜这样的爆款，但是北京文化以后越来越难在市场掀起风浪了。归根结底，票房是靠实力做出来的。没有钱，你怎么好意思自称资本呢？像北京文化一样，过去风光过的华谊兄弟，乃至博纳文化，都没有啥看头了，属于他们的时代过去了。投资最怕的就是沉迷在过去不能醒来。如果你不信邪，非要买猫眼娱乐，难受也许是一阵子，而你如果待在华谊兄弟这样的泥坑里不出来，难受就是一辈子了。
4，未来已来，留意跨界对手
万万没有想到，在短剧爆火的今年，最吸睛的并不是影视圈的公司，而是一家跨界而来的公司中文在线，类似的故事已经会反复演绎。人工智能对于影视行业将产生哪些影响？哪一家是最能抓住时代脉搏的公司？我们还需要静息观察。我们不知道机会属于谁，但是知道一定有新的机会。