$亚盛医药-B(06855)$ $和黄医药(00013)$ 继续讨论奥雷巴替尼这个药的价值，今天选择和黄医药已经成功出海的呋喹替尼做一个对比。
1，开发节奏
呋喹替尼 国内上市时间 2018年9月
美国上市时间 2023年11月
两者相差5年零两个月
奥雷巴替尼 国内上市时间 2021年11月
美国上市时间 未知
我查了一下，奥雷巴替尼的竞争对手阿思尼布2019年三期临床，2020年公布积极数据，2021年获批上市，由于奥雷巴替尼和阿思尼布临床方案相同，所以临床时间也应该接近，亚盛不如诺华财大气粗，临床效率可能低一些，估计需要三年时间搞定，也就是预估2027年2月前后获批上市，此时距离奥雷巴替尼中国上市5年领三个月，和呋喹替尼的节奏相当。
2，药品估值
呋喹替尼在向FDA提交NDA后获批上市之前授权给了武田，授权金额是4亿美元首付款+11亿美元里程碑，呋喹替尼单个上市适应症预计销售峰值是6亿美元。
奥雷巴替尼的销售峰值可以参考诺华的阿思尼布，阿思尼布21年上市，23年销售4.13亿美元，预计28年销售22亿美元。我们打个对折，估计奥雷巴替尼销售峰值是10亿美元，两个适应症CML和ph+all各5亿美元。参考呋喹替尼的估值，奥雷巴替尼在提交NDA后的估值是，首付款6.6亿美元，里程碑18亿美元。
显然目前奥雷巴替尼距离NDA还有一段时间，如果加上风险系数，再计算时间折现率，奥雷巴替尼目前价值恐怕只有4到5亿美元首付款，和15亿左右里程碑。
毫无专业背景的人，给的猜想，算多算少别当真。