21年年后建仓的南极人，成本在9块多，最终在11月份的时候选择了清仓，亏幅20%多。
买入的逻辑比较简单，当时市场流传的是南极人财务造假，但是自己知道南极人这个品牌，对他的商业模式还是比较认可，因此相关造假的质疑可信度并不高，所以轻易的觉得这个标的可能被错杀了，果断杀入。而且，我也是认为南极人相较于白牌还是有很大的优势，毕竟同样的价格，一个有品牌另外一个没有品牌。 而且我也认为无论经济怎么发展，低价的产品市场空间始终都会很大，足够南极人发展。
回过头来看， 南极人造假确实没有被实锤，但是南极人的业绩却出现了滑铁卢。所以当初机构股东大幅撤出真的只是质疑财务造假么，看来并不是，而是预判了南极人的商业模式遭遇到了很大的困难。
缺乏对背后原因详细的分析，一直想当然的认为南极人的业绩下滑主要是受疫情影响，导致的库存问题。现在回过头来看，还是过于草率。
现在总结一下原因：
在当前的时代，成也萧何败也萧何的案例太多，尤其是这种因商业模式而非技术和质量占的一时先机的企业，“眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了”的案例不绝于耳，像人人网、脑白金、共享单车、P2P等等，虽然很多不一定楼塌了，但是很多确实辉煌不再。除了少数的例外，这个世界应该被革新应该是常态。正如前面发的一句话：当商业环境变化时，经常是新的公司带着新的模式出来颠覆老公司的商业模式。很不幸，我觉得南极电商就属于这一类。
属于南极电商很好的时代已经过去了，现在各个网购平台，都是在模仿字节跳动，通过算法去做用户画像，然后精准推荐，而南极人是属于前一个时代的遗物，依靠买流量去获得客户。更简单一点的逻辑，淘宝都落寞了，淘宝系商家肯定也不好过。或许未来风水会轮流转。搜索——购买的形式大幅好转。
但如果南极电商把战略调整到如何去调整营销战略，如果优化供应链，或许我还是会愿意再等一等。不过看到的就是管理层的大幅调整、万物皆可南极人，以及品牌扩张战略。
我个人不是很看好上述战略，万物皆可南极人就值得商榷，尤其是到食品以及各种家电，而且很多是大家电，我觉得质量真的很难保证。 品牌扩张战略，这点也很疑惑，是对自己品牌没有信心了么，花五六亿买个落寞的品牌，风险太大，南极人的优势本身也就不再品牌培育方面。管理层调整按理来说是正常，但是没有看到很有实力新鲜血液流入。
不过凡是都没有一定，祝好！ $南极电商(SZ002127)$